금융기관론 기말고사 요약 노트필기 시험자료

소개글

금융기관론 기말고사를 준비하며 요약한 노트필기 시험자료 입니다^^
필기자료를 더 정확히 이해하기 위해서는 교수님이 사용하시는 교재가 필요합니다.
이것은 족보는 아니고요, 혼자 공부하면서 기말 시험범위에 해당하는 내용을 요점정리한 것입니다.

총 11페이지.
수포자도 A+ 가능하다!

목차

1. 9장 시장리스크 측정:VaR
2. 10장 VaR 개념
3. 11장 신용리스크
4. 12장 부도확률 추정
5. 13장 신용파생상품
6. 14장 기타리스크 관리
7. 15장 금융기관 건전성 규제

본문내용

9장(2): VaR
주식VaR 구하는 방법 2가지 있는데
-완전공분산모형
-샤프의 시장모형, 베타모형, 수익률생성모형RGM

베타모형은 다음을 전제한다.
주식 수익률은 시장위험의 영향만 받는다=주식 포폴은 비체계적위험을 모두 상쇄한다.

베타모형 하의 주식VaR, 포폴VaR
VaR=z*V*ßσm
변동성을 ßσm로 쓴다: 개별주식의 σ대신 시장수익률의 σ쓰는 것
VaRp=ΣVaRj
포폴VaR은 개별주식VaR의 단순합: 상관계수 1을 가정했다.
포폴 포지션은 시장지수와 동일한 포지션 가진다.

채권VaR 구하는 방법은
고려할 것이 있다: 수익률r 자료가 없다는 것.
수익률의 σ대신 가격변화율의 σ 쓴다
수정듀레이션으로 공식만든다. 수정듀레이션MD=D/1+r 니까 (r:수익률=표면금리)
가격변화율의 σ= MD × σ(ɗr) (MD는 상수라 제곱해서 빠짐)

채권 VaR, 포폴 VaR
VaR=z*P*MD × σ(ɗr)
듀레이션 식에는 수익률 변동성 빠졌지만(채권가격이 수익률에 대해 민감한 정도만 고려)
VaR에는 수익률 변동성 포함됨(수익률 자체의 변동성도 고려) => 듀레이션보다 낫다
 
10장 VaR에 대한 개념
용도
리스크 보고
포지션 한도 통제
성과평가 더 큰 RAROC을 얻은 부서의 성과가 좋은 것임
RAROC=(수익×무위험이자)+자본수익률-비용-예상손실/VaR

9장 후반에 나온 VaR 장점 vs 표준편차
1. 비모수적 방법 쓰면 정규분포 가정 필요없음
2. 요구자본 계산되어 자본관리가 쉬움
3. 왼쪽 꼬리만 보고 리스크측정해서 직관적임

참고 자료

리스크관리 중심의 금융기관론/ 윤평식 저/ 탐진/ 2021년 08월 20일