F&F(383220) 기업분석

소개글

2019년 10월을 기준으로 F&F를 분석한 리포트입니다. 현재는 분사되어 F&F홀딩스(007700)와 F&F(383220)으로 존재하지만, 당시에는 하나의 회사로 존재했습니다.

리포트의 내용은 작성시점의 정보 기준이므로 현재와 상이할 수 있습니다.

목차

1. 기업개요
2. 사업모델 분석
3. 지배구조 및 인적자산 분석
4. 재무구조 분석
5. 투자 시나리오
6. 향후 실적 예측
7. 밸류에이션
8. 결론
9. 참조문헌 및 수정내역

본문내용

본 사업부문은 DISCOVERY, MLB, MLB KIDS, STRETCH ANGELS, DUVETICA 등의 브랜드에서 의류, 모자, 신발 등의 제품/상품을 유통 및 판매함으로써 수익을 창출하고 있으며, 주요 제품은 다음과 같다.

주요 경쟁우위요인
- 롱패딩, 어글리슈즈 등 트렌드에 발맞춘 빠른 시장대응 능력을 보여주었음.
- 전량 외주생산으로 디자인 및 마케팅에 집중하는 전략으로 각 분야에서의 전문성이 큼.
- 수익성이 악화되는 브랜드는 적극적으로 라이선스를 매각하는 등 구조조정이 빠름.
- 김창수 회장의 은퇴 전 마지막 프로젝트를 위해 이탈리아 고급 패딩 DUVETICA 를 인수함.

주요 리스크요인
- 캐주얼 아웃도어 시장의 경쟁 심화로 인해 DISCOVERY 의 시장점유율이 축소될 리스크가 있음.
- 당사는 MLB 굿즈의 라이선스 메이커로, 공식 메이커인 뉴에라와 경쟁하는 상황임.

참고 자료

분석대상기업의 사업보고서, 애프엔가이드 분석 자료
경쟁기업의 사업보고서, 애프엔가이드 분석 자료
DISCOVERY EXPEDITION 온라인몰
MLB KOREA 온라인몰