재무제표분석론 리포트(신세계 기업분석 및 IASB 공개초안 분석)

소개글

재무제표분석론 리포트
일반적 표시와 공시에 대한 국제회계기준위원회(IASB)의 공개초안 분석
기업 재무제표분석(신세계)

목차

1. 일반적 표시와 공시에 대한 국제회계기준위원회(IASB)의 공개초안(Exposure Draft)을 보고 다음에 각각에 대해 장단점, 이해관계자들에게 미치는 영향 등을 논하시오.
1) 재무성과표 표시 양식의 변경, 특히 재무 성과표를 범주별로 나누고 영업손익을 잔여범주로 정의하는 것에 대한 의견은?
2) 관계기업과 공동기업을 필수적 기업과 필수적이지 않은 기업으로 분류하는 것에 대한 의견은?
3) 영업비용 분석(기능별 vs. 성격별 분류)과 관련한 공개초안에 대한 의견은?
4) 비경상 수익 및 비용과 관련한 공개초안에 대한 의견은?
5) 경영진 성과측정치와 관련한 공개초안에 대한 의견은?
6) 현금흐름표 개정안, 특히 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권을 삭제한 것에 대한 의견은?

2. 분석 대상 기업 하나를 선택한 후 금감원의 DART System (http://dart.fss.or.kr/)을 이용하여 분석 대상 기업의 2021년 사업보고서(또는 감사보고서)를 추출하시오(재무제표는 연결재무제표를 사용할 것). 가능한 한 상장기업을 선택하는 것이 좋으며, 자신을 기업의 잠재적 투자자로 가정하여 모든 분석을 수행하시오.
1) 분석 대상 기업의 2021년 연결재무제표로부터 영업관리, 투자관리, 재무전략, 배당정책 등과 관련된 재무비율을 이용하여 기업의 성장성, 수익성, 활동성, 안정성 등을 평가하시오. 또한 ROE 분해 분석을 통해 기업의 강점, 약점, 개선여지 등에 대해 논하시오.

본문내용

1. 일반적 표시와 공시에 대한 국제회계기준위원회(IASB)의 공개초안(Exposure Draft)을 보고 다음에 각각에 대해 장단점, 이해관계자들에게 미치는 영향 등을 논하시오.
 재무성과표 표시 양식의 변경, 특히 재무 성과표를 범주별로 나누고 영업손익을 잔여범주로 정의하는 것에 대한 의견은?
- 공개초안대로 나아가야할 방향이라고 생각한다. K-IFRS에서는 영업이익에 대한 직접적인 정의와 함께 공시의무에 대한 규정이 존재하지만 IFRS에서는 영업이익에 대한 정의 및 공시의무에 대한 규정이 존재하지 않는다. IASB의 공개초안에 따라 투자범주와 재무범주를 먼저 정의하고 영업이익을 다른 범주에 포함되지 않는 모든 수익 및 비용으로 정의를 하게 되고 이는 K-IFRS에서기타손익에 대한 영업이익 포함여부와 차이를 가지게 된다. 궁극적으로 IASB의 공개초안과 같이 영업손익을 잔여범주로 정의를 하고 K-IFRS도 공개초안을 따르면서 기기업간, 그리고 국가간 재무제표 분석에 대한 통일성을 가지고 투자자들에게 편리성을 제공해야 할 것이라고 생각한다. 뿐만 아니라 잔여범주로서의 영업손익은 기업의 경영자가 자의적으로 해석할 수 있는 영업손익에 대한 재량권이 감소하게 되어 기회주의적인 행위를 방지할 수도 있을 것입니다.
물론 단기간에 대한 부작용 및 실무적인 업무 혼선이 야기 될 수 있습니다. 영업손익이 상장기업의 폐지나 승인조건과 연관되어 있기 때문에 관련한 법령 및 규제도 함께 수정을 해야 할 것입니다.
실무자 입장에서도 수년간 사용되어온 공시기준이 아닌 새로운 공시기준을 해석하고 적용하는데 물리적인 시간과 노력이 소요될 것이며 투자자 및 재무정보이용자 입장에서도 기업을 분석함에 있어 많은 시간과 노력이 소요될 것입니다.

 관계기업과 공동기업을 필수적 기업과 필수적이지 않은 기업으로 분류하는 것에 대한 의견은?
- 동의합니다. 공개초안 제안은 필수적 관계기업과 공동기업 투자손익을 투자 범주나 영업 범주로 분류할 수 없기 때문에 ‘필수적 관계기업과 공동기업’이라는 별도 범주를 만들자는 것이다.

참고 자료

‘일반적 표시와 공시’기준이 영업이익에 미치는 영향, 2021 -김현태, 최영수
이자와 배당의 현금흐름표상 분류에 따른 가치관련성의 차이, 2015 -김세연, 김경태
국제회계기준 도입 이후 현금흐름표상 이자지급액을 재무활동으로 분류하는 기업의 특징, 2012 – 박종찬, 박보영
현금흐름표 상 이자비용의 활동분류에 대한 시장반응 연구, 2018 -이정규
IASB 공개초안 ‘일반적 표시와 공시’ 국내 이해관계자 의견조회, 2020 -한국회계기준원