[금융공학] Program Trading 프로그램트레이딩

목차

1. Program Trading
1 -1 Program Trading 용어 정의
1-2 Program Trading 사례

2. Sidecar
2-1 Sidecar란?
2-2 Sidecar 사례

본문내용

1. Program Trading
1-1 Program Trading 용어 정의
ㄱ) 프로그램 거래(Program Trading)는 미리 생성해 놓은 알고리즘을 사용하여 주식 포트폴리오를 대량, 혹은 큰 빈도로 거래하는 것을 말한다.
이 알고리즘은 자동으로 실행되도록 프로그래밍이 되어있다.
사람이 모니터링을 하지만, 프로그램을 실행하면 사람이 아닌 프로그램에 의해 거래가 실행됩니다. 사람은 필요에 따라 프로그램을 활성화하거나 비활성화할 수 있습니다.
(출처 : 인베스토피디아)

ㄴ) 프로그램 매매는 컴퓨터에 의해 자동으로 거래가 이뤄지도록 하는 매매 방식이다. 한 번에 15종목 이상을 미리 정해둔 증권사나 자산운용사 등의 컴퓨터 ‘알고리즘’을 통해 자동으로 사고팔게 하는 것을 말한다. 사람이 직접 사고파는 거래가 아니고, 시장 상황에 따라 컴퓨터가 사전에 입력된 프로그램 명령을 수행하는 거래라고 이해하면 정확하다
(한국경제뉴스 참고)

다시 말해서 프로그램 거래(매매)는 미리 정해놓은 알고리즘을 통해 주식의 가격이 특정 목적의 조건이 되면 사람의 개입 없이도 자동으로 매매, 매수(거래) 하는 프로그램이다.

따라서 이를 통해 각 포트폴리오의 비중을 자동으로 맞추기도 하고,
주식 현물과 선물/옵션의 가격 차이를 이용한 차익거래를 하기도 한다.
이는 각 프로그램의 목적에 따라 사람이 직접 관여하지 않아도 조건이 되면 거래가 되는 것이다.

1-2 Program Trading 예시
1-2-1) 포트폴리오 비중 자동 조절
예를 들어 포트폴리오가 1,000만 원이라면 5 % 지분은 50만 원입니다.
작년에 삼성전자가 5만 원에 거래되었을 때 매입하고 (10주) 지금은 10만 원에 거래되고 있다고 한다면, (다른 상황들은 변동하지 않았다고 가정하면) 삼성전자가 포트폴리오 내에서 차지하는 비율은 현재 약 9.1%입니다.(100만 원*100 %/ 1100만 원 이때, 9.1 % 비율은 5 %를 훨씬 초과하므로 할당을 5 %로 줄이기 위해 프로그램이 주식을 매각하여 포트폴리오 비중을 자동으로 조절합니다.

참고 자료

인베스토피디아
[네이버 지식백과] 사이드카 [side car] (한경 경제용어 사전)