국제재무론 영화 빅쇼트 감상문

소개글

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목차

1. 빅쇼트의 의미는 무엇인가
2. 공매도는 어떤 경우에 실행하는가
3. 영화에서 말하는 은행업은 상업은행인가? 투자은행인가? 영화에서 나오는 미국, 독일, 스위스 은행을 열거하여 설명하라.
4. 서프프라임 모기지, MBS & CDO를 설명하라
5. Michael Burry가 골드만삭스에 찾아가서 CDO 공매도를 위해서 계약한 투자기법인 신용부도스와프(CDS)를 설명하라.
6. Mark Baum과 그의 동료들이 마이애미 부동산시장을 조사한 내용을 설명하라
7. Charlie Geller & Jamie Shipley의 브라운필드펀드의 성장과정과, ISDA를 설명하라.
8. 라스베가스에서 개최된 미국증권화포럼의 양상을 간단히 설명하라. 감독기관인 증권거래위원회 직원의 관심사는 무엇인가?
9. 모기지 채무불이행은 증가하는데, CDO 가격은 하락하지 않는 이유를 설명하라. CDS를 판매한 은행과 신용평가기간(S&P)의 입장은 무엇일까?
10. 2008.03.04. Mark Baum이 연설하는 동안 베어스턴스에는 무슨 일이 벌어지고 있었나?
11. 투자자들이 포지션을 정리하고 올린 수익은 각각 얼마인가?
12. 금융위기 이후 미국정부와 증권 당국이 취한 정책은 무엇인가?
13. 감상 총평
14. 참고 자료

본문내용

1. 빅쇼트의 의미는 무엇인가
빅쇼트(Big Short)는 가치가 하락하는 쪽에 집중적으로 투자하는 전략을 일컫는 용어이다. 영화의 주인공들이 모기지시장의 하락에 배팅하면서 영화의 제목을 빅쇼트로 정한 것 같다.

2. 공매도는 어떤 경우에 실행하는가
공매도는 실물 없이 주식 등을 파는 행위로 하락이 예측되는 장에서 주로 사용하고, 공매도한 주식을 보다 저렴한 가격에 매입하여 채워 놓음으로써 차익을 실현하려는 전략이다. 예를 들어, 하락장이 예상될 때 10,000원에 공매도를 하여, 주식이 8,000원까지 떨어졌다면, 8,000원에 사서 채워 넣으면 되니 주당 2,000원이 차익이 발생한다.

3. 영화에서 말하는 은행업은 상업은행인가? 투자은행인가?
영화에서 나오는 미국, 독일, 스위스 은행을 열거하여 설명하라.
영화에서 이야기하는 대부분의 은행은 투자은행이었으나, 글로벌 금융 이후에는 상업은행의 역할도 함께 수행하는 것이 대부분이며, 다른 은행에 인수되기도 인수당하기도 하였다.

골드만삭스는 독일계 유대인인 마커스 골드만이 미국 뉴욕에 설립한 은행으로 현재는 글로벌 자본시장에서 활동하는 종합금융사이다. 투자은행이었지만, 2008년 9월 21일 전통적인 상업은행의 업무를 겸하는 은행지주회사로 전환되었다.

도이체 방크는 독일 베를린에 있는 외환 거래 전문은행으로 1870년 설립되어, 1차 세계대전 전까지 세계 최대 규모를 자랑하는 은행이었으나, 1차 세계대전 이후에는 해외 자산을 대부분 잃었다. 도이체 방크를 해석하면 독일은행이라고 하지만 한국은행과 같은 중앙은행은 아니다.

뱅크오브아메리카는 미국의 대형 금융회사로 씨티그룹, J.P모건체이스, 웰스파고와 함께 미국 4대 은행에 속하며, 미국 연방예금보험공사(FDIC)의 회원으로 알려져 있다. 2011년에는 미국에서 두 번째로 규모가 큰 은행지주회사가 되었다.

리먼 브러더스는 글로벌 투자 은행으로 미국의 투자은행 랭킹으로는 골드만삭스, 모건스탠리, 메릴린치에 이어 4위였다. 하지만 2007년부터 불거진 서브프라임모기지 부실 사태로 결국 파산하였다.

참고 자료

경제학 사전
매일경제/ 메일경제 닷컴
[영화로 읽는 경제학] ‘빅쇼트(THE BIG SHORT)'/ 정재형 조선비즈 증권부장
국제재무/탑북스/박영규
미국 감독당국의 글로벌 금융위기 대책 및 효과/안종식
빅쇼트/아담맥케이/2016.01.21