거시경제지표의 이해
- 최초 등록일
- 2019.05.23
- 최종 저작일
- 2019.05
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목차
1.재무 설계와 거시경제
1) 자산운용과 자산배분
2) 자산배분과 거시경제
2.경기순환
1) 경기순환 개요
2) 경기판단과 예측방법
본문내용
제1절 재무 설계와 거시경제
1. 자산운용과 자산배분
1) 자산운용의 절차
자산운용은 그 주체가 기관이든 개인이든 크게 다르지 않다. 즉, 운용의 기준이나 절차는 모든 투자주체에게 같다는 말이다.
⑴ 유동성에 대한 판단 : 어디에 얼마를 투자할 것인가?
① 운용금액을 확정하고 투자가능자산을 열거
② 운용기간 중 현금흐름 판단 - 단기와 장기운용규모 선택
⑵ 수익률에 대한 위험의 태도 결정
제대로 된 투자자라면 수익률에 앞서 가격하락 위험에 대한 태도를 정하는 것이 우선이다.
⑶ 전략적 자산배분
허용위험의 제약 하에서 운용자산 수익률을 극대화하도록 자산을 배분하는 것으로 예를 들면 채권 50%, 주식 30%, 단기금융상품 20% 등과 같이 배분한다.
위의 예와 같이 자산의 종류를 구분하는 이유는 수익률과 위험에 있어서 자산군별로 그 속성이 다르기 때문이다. 자산의 종류별로 각각 기대수익률과 위험을 산출한 다음, 기계적인 최적화 과정을 거친다.
⑷ 전술적 자산배분
자산군별로 배분된 투자금액으로 허용된 위험한도 내에서 자산군의 수익률을 극대화하는 섹터나 종목들을 선정하는 ‘부문 내 자산배분’으로 이해하면 된다.
참고 자료
없음