[스왑][스왑 탄생][스왑 발전][스왑 구조][스왑 표준화][스왑 현금흐름][금리][금융]스왑의 탄생, 스왑의 발전, 스왑의 구조, 스왑의 표준화, 스왑의 현금흐름 분석(스왑)

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 스왑의 탄생과 발전

Ⅲ. 스왑의 구조
1. 거래일(trade date, t)
2. 변동금리확정일(setting date, t-2)
3. 유효일(effective date, t+2)
4. 지급일(payment date)
5. 만기일(maturity date)

Ⅳ. 스왑의 표준화

Ⅴ. 스왑의 현금흐름

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 개요

스왑구매자가 판매자에게 이의를 제기한 사건 중 신의성실의무 위반을 가장 상세하게 다룬 판례는, 1994년에 P&G가 Bankers Trust(BT)를 상대로 제기한 이자율스왑관련 소송사건이다.50) 이 사건의 판결을 내린 Feikens’s 판사의 의견은 오늘날까지 스왑거래의 법적 측면을 분석함에 있어, 가장 종합적이고 뛰어난 논리적 통찰력을 보여준 대표적인 판결로 인식되고 있다. P&G의 주장은 BT가 계약체결시 스왑거래에 내재된 위험을 적절하게 설명하지 않았다는 것이다.51) 스왑계약 금액은 미국정부에서 발행한 채권 중 비슷한 시기에 만기가 도래하는 모든 채권을 합한 금액과 비슷할 정도로 큰 규모였다. 스왑계약은 P&G와 같이 여러 차례 복잡한 파생상품을 거래한 경험과, 파생상품의 특성을 이해하고, 내재된 위험을 충분히 알 수 있을 정도로 숙련되고 경험이 많은 당사자(sophisticated party)라면, 해당 스왑의 위험을 미리 분석할 수 있을 정도로 지불조건을 명확하고 구체적으로 기재했다.

<중 략>

시점 고정금리수취 변동금리지불
t=0.0 0.0 0.0
t=0.5 0.0 -100
t=1.0 100*X/2 +25
t=1.5 75*X/2 +25
t=2.0 50*X/2 +25

참고 자료

김재형(2009), 스왑 베이시스와 통화스왑금리의 결정요인에 대한 연구, 홍익대학교
김창수(1997), 스왑계약과 기업 가치의 증가, 한국재무관리학회
김홍배 외 1명(2005),외화채권의 스왑전략, 한국산업경제학회
박종현(2008), 한국 스왑 금융시장 활성화 방안에 관한 연구, 연세대학교
이정한(2003), 스왑금융의 유용성제고에 관한 연구, 연세대학교
한국산업은행(2003), 최근 스왑시장 발전이 채권시장 구조변화에 미친 영향