금융과 리스크 관리

소개글

금융과 리스크 관리
서영수 저. 교문사 2012.08.06 발행
서평입니다

목차

1. 리스크 관리
2. 포인트
3. 결론

본문내용

대표적인 금융 리스크는 신용, 시장, 운용, 유동성 리스크 등이다. 이 책은 이런 리스크를 측정하는 방법을 중심으로 이야기를 전개한다. 리스크를 측정하기 위해서는 통계적인 개념이 필요한데 분산 혹은 표준편차라는 것이다. 이를 바탕으로 주식은 베타로, 채권은 듀레이션으로 리스크를 측정한다. 다른 범주의 리스크도 비슷한 개념으로 접근하여 변동성이라는 리스크를 측정하면 된다. 리스크에 노출된 금액인 익스포저와 앞에서 구한 변동성을 곱하면 리스크 총액이 된다. 리스크를 측정한다는 것은 미래 예측을 쉽게 하기 위한 일종의 모델로 이해하면 되겠다.
과거는 늘 반복될 것(history repeats itself)이라는 역사관이 있다. 축구로 보자면 한국보다는 브라질이 축구를 잘 할 것이다. 지금까지 그래왔기 때문에 앞으로도 계속 그럴 것이라고 생각하는 것이다. 과거를 보고 평균적인 기대치를 가지는 것이 일반적인 인간의 사고방식이다. 그 기대치가 현실적으로 불리하게 나올 가능성이 리스크가 된다. 예상에서 빗나간 손실이 리스크의 개념이다.
(1) 그렇다면 우리가 리스크를 관리해야 하는 이유가 뭔가? 금융에서는 리스크를 회피하고서는 이익을 얻을 수 없기 때문이다.

참고 자료

없음