시장 위험

목차

【market risk】
시장위험
시장위험관리
(1) Value at Risk 란 무엇인가?
(2) Value at Risk 계측방법

본문내용

시장위험
주식의 이론가격은 미래투자수익인 예상배당수익과 자본이익을 적절한 요구수익률로 할인하여 나타낼
수 있다. 이때 요구수익률에는 미래투자 수익에 대한 위험이 고려되게 마련이다. 이와 같은 개별주식의
위험, 즉 투자수익의 변동성은 주식시장전반에 영향을 주는 시장적 요소와 개별기 업의 고유사정 때문
에 발생하는 부분으로 구분할 수 있다.
전자를 시장 위험이라고 하는데 대표적인 것으로 이자율위험과 구매력위험이 있다.
이자율위험은 이자율변화가 가져오는 증권의 가격변동을 의미한다. 이자율이 상승할 때 주가는 하락하
고, 반대의 경우 주가가 상승하는 특성에 기인한 위험이다.
구매력위험은 인플레이션에 의해 실질구매력이 감소되는 위험을 말하는데 이와 관련하여 명목 수익률과
실질수익률의 비교가 필요하다.

참고 자료

없음