선물옵션 강의시간에 모의거래 하고 쓴 투자보고서입니다.

소개글

선물옵션 강의시간에 모의거래 하고 쓴 투자보고서입니다.
해당과목 A0 받았구요,
헤지거래 / 투기거래 / 스프레드거래 개념설명과 함께
각 전략에 대한 투자경과랑 결과 썼습니다.
투자보고서 쓰셔야 하는 분들 참고하시면 좋을 듯요.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 투자보고서

1. 경제상황 분석

2. 헤지거래
2.1. 투자원칙
2.2. 투자경과

3. 투기거래
3.1. 투자원칙
3.2. 투자경과

4. 스프레드거래
4.1. 투자원칙
4.2. 투자경과

Ⅲ. 성과 및 평가

본문내용

Ⅰ. 서론
강의시간에 교수님께서 말씀하셨듯이 우리나라에서 선물옵션은, 특히 상품선물은 기타 파생상품에 비해 활성화되어 있지 않은 분야이다. 전공에서 이 과목을 발견하고는 기타 전공과목과 달리 금융 분야에 치중해 있는 성격에 강의내용이 궁금하기도 하였고, 생경한 분야인 선물과 옵션의 전반적인 구조에 대해 알아보고자 <상품선물과 옵션의 이론과 실제> 강의를 듣게 되었다. 사실상 이 강의를 통해 선물옵션을 처음 접해보게 된 것이다. 한 학기동안 강의를 들으면서 선물옵션을 잘 활용함으로써 기업은 가격을 안정화시킬 수 있고 개인은 자산 가치에 대해 일정한 보장을 받을 수 있는 등 여러 가지 이점이 존재한다는 사실을 알게 되었다.
모의투자는 헤지거래, 투기거래, 스프레드거래를 선물 2개 상품과 옵션 1개 상품에 각각 시험해본다는 측면에서 이루어졌다. 선물 2개 상품은 돈육 상품선물과 종목선물인 KT&G 선물로 시험해보았으며, 옵션은 KOSPI200 지수로 시험해보았다.
선물거래의 유형 중 차익거래는 동일한 상품을 저평가된 시장에서 매입하고 고평가된 시장에 매각하여 차익을 추구하는 거래로 이론상으로는 가능하나, 수초마다 변하는 시장을 따라갈 수 없다는 측면에서 개인이 행하기 어려운 거래이므로 제외하였다. 사실상 차익거래는 슈퍼컴퓨터와 같은 시스템 역량을 가지고 있는 거대기업에서만 가능한 거래 유형이다.
이번 모의투자는 수익률에 치중하기보다는 강의시간에 배운 이론을 적용해본다는 생각으로 매매를 하였기 때문에 주어진 사이버머니 5천만 원을 모두 활용하기 보다는 거래수량을 1수량으로 하여 조금씩 실험해보는 방식으로 실시하였다는 점을 밝히는 바이다.
Ⅱ. 투자보고서
1. 경제상황 분석
선물옵션 시장상황은 경기와 깊은 관련이 있기 때문에 투자하기 전에 먼저 경제상황에 대한 분석이 이루어져야 한다. 현재는 유럽가 금융리스크로 인한 자금회수와 천안함 사건으로 인한 우리나라의 시장불안으로 인해 국내 시장이 매우 위축되어 있다가 살짝 회복되는 양상을 보이는 상황이다.
한편 유럽발 금융위기로 중국, 미국의 상황은 적어도 단기간은 안정적일 것으로 판단되고, 천안함 사건은 국지전이므로 그 영향이 서서히 줄어들 것으로 보인다. 따라서 앞으로 거대 기업이 파산하는 등의 특별한 위기가 없는 한 우리나라 경제상황만 괜찮아진다면 적어도 당분간은 장이 좋아질 것으로 판단하였다. 증권가 리포트도 당분간 시장상황이 좋아질 것으로 예측하고 있다. 현대증권, <박스권 돌파 가능성 점검>, 우리투자증권, <매물벽은 없다, 주도주와 실적논리에 충실해야>, 삼성증권, <투자심리, 펀더멘탈에 힘을 더하다> 등.

참고 자료

○ 고석준김정태, 옵션전문가 따라잡기, 비젼메이커, 2006
○ 김태선, 주가지수옵션 투자전략 시뮬레이터, 진리탐구, 2001
○ 김한수, 선물거래실무, 국제금융연구원, 1998
○ JOHN C.HULL, 선물옵션 투자의 이론과 전략, Prentice Hall, 2009