우리금융지주의 2009년도 경영분석 자료

소개글

우리금융지주의 2009년도 기업분석 자료입니다. 각 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표 별로 조목조목 상세히 기업분석을 해 놓았습니다.기업분석에 많은 도움 있으시 2009년도 기업분석 자료입니다.길 바랍니다.

목차

1.회사소개
1) 기업개요
2) 기업연혁
3) 주요 경영진
4) 자사 및 주요자회사
5) 기업 지배구조 현황
6) 주요 주주 현황
7) 기업 매출구조 및 사업분야

2) 대차대조표 분석
A. 자산 분석
a. 유동자산 분석
b. 고정자산 분석

B. 부채 분석
a. 유동부채 분석
b. 고정부채 분석

C. 자본 분석
a. 자본금 분석
b. 자본잉영금 분석
c. 이익잉여금 분석

2) 손익계사서 분석
A. 매출총이익 분석
B. 영업이익 분석
C. 경상이익 분석
D. 당기순이익 분서

3) 현금흐름표 분석
A. 영업활동 현금흐름 분석
B. 투자활동 현금흐름 분석
C. 재무활동 현금흐름 분석

4) 수익성 비율 분석
A. 총자본 순이익률 분석
B. 자기자본 순이익률 분석
C. 매출액 순이익률 분석
D. 매출액 총이익률 분석

5) 안정성 비율 분석
A. 부채비율 분석
B. 차입금 의존도 분석
C. 유동비율 분석
D. 당좌비율 분석

6) 활동성 비율 분석
A. 총자본 회전율 분석
B. 매출채권 회전율 분석
C. 재고자산 회전율 분석

7) 성장성 비율 분석
A. 매출액 증가율 분석
B. 영업이익 증가율 분석
C. 총자산 증가율 분석
D. 자기자본 증가율 분석

8) 시장가치 비율 분석
A. PER 분석
B. PBR 분석
C. PCR 분석
D. PSR 분석

9) 기타 주요비율 분석
A. 배당성향 분석
B. EVA 분석
C. EBITDA 분석
D. EV/EBITDA 분석

10) 종합분석 결과
A. 추세와 결론
B, 미래지향 방안

본문내용

-현재 우리금융지주의 6개월 포워드 BPS17200원에 가능 PBR 0.4배를 적용하는게 적당하다. 우리금융지주는 위험자산에 대한 익스포저가 은행권 최고 수준이며 특정차주에 대해 리스크도 집중되어 있는 점들이 발견된다. 또한 과도한 성장에 쳐우쳐 수익구조가 취약해져 미래의 손실에 대한 내성도 약하다. 또한 과도한 성장에 치우쳐 수익구조가 많이 약해진 상태이다. 각 위험자산에 대한 미래의 손실규모를 정확히 예측하는 것은 불가능하지만 앞으로 리스크가 점점 현실화되고 손실폭이 확대되는 시기에 주가 상승은 제한적일 것이다.

곳곳에 산재한 리스크는 지난 6월 말 우리은행의 티어1 비율은 약 7.5% 이다. 반면 자본대비 시장이 가정한 위험자산에 대한 익스포저는시중은행 중에서 최고 수준이다. 당연히 자본력에 대한 의구심이 생길 수 밖에 없으며 잠재부실이 집중적으로 현실화된다면 자본확충이 불가피할 수 있다. 동사의 부동산 PF 익스포저는 자기자본대비 123% 에 달한다. 또한 중소형 조선소 중형건설사 등 과잉 투자에 이은 후유증이 불가피한 기업차주에 신용위험이 집중되어 있다. 외화 CDO/CDS 투자 실패가 주는 메시지는 단지 손실의 규모가 크다는 것뿐만 아니라 동사의 리스크관리 시스템에 대한 전반적인 의문을 품게 한다. 고성장 뒤에 가리워진 양호한 자산건전성은 신용수축기에 빠르게 악화될 가능성이 높다.

손실 흡수 능력도 열위이다. 2008년 2분기 기준 동사의 순이자마진은 약 2%이고 그룹순이익중 비은행부분 기여도는 약 20%에 불과하다. 2007년 공격적으로 화개하였던 신용카드 부문은 내년부터 비용증가와 자산건전성 악화로 손실이 확대될 전망이다. 또한 보유하고 있는 출자전환주식의 매각 일정도 불확실하고 가치도 크게 떨어져 당분간 자본 확대에 기여하기는 어렵다 더욱이 동사는 그동안 매우 낮은 대손비용 추세가 유지되었기 때문에 대손비용의 상승에 대한 민감도는 높다. 동사의 2009년, 2010년 대손상각비가 총대출대비 약 1.3% 상승할 것이 예상되며 그로 인해 ROE는 각 6% 하락할 것이 분명하다. 은행권 최저수준이다.

참고 자료

없음