[파생금융상품거래]파생금융상품거래의 개념, 파생금융상품거래의 감독기준, 파생금융상품거래의 부작용, 파생금융상품거래의 취급, 파생금융상품거래의 제도, 파생금융상품거래 거래잔액 분석

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 파생금융상품거래의 개념

Ⅲ. 파생금융상품거래의 감독기준

Ⅳ. 파생금융상품거래의 부작용

Ⅴ. 파생금융상품거래의 취급
1. 자격조건 : 다음 세 가지 기준을 충족하였다고 금감위가 확인한 증권사
2. 거래종류
3. 거래조건

Ⅵ. 파생금융상품거래의 제도
1. 한국주가지수 200 선물
1) 주가지수선물거래의 정의
2) 거래대상지수
3) 거래대상종목․최종거래일 및 거래개시일
4) 거래단위 및 호가가격단위
5) 가격제한폭
6) 결제
2. 한국주가지수 200 옵션
1) 거래대상지수
2) 거래대상지수
3) 거래대상종목
4) 결제월․최종거래일 및 거래개시일 등
5) 거래단위 및 호가가격단위
6) 호가최고․최저한도가격
7) 결제(옵션대금 및 권리행사차금의 수수)
8) 권리행사

Ⅶ. 파생금융상품거래의 거래잔액

본문내용

금융기관이론의 관점에서 볼 때 은행의 존립근거(economic rationale)는 다양한 차원에서 논의될 수 있다. 가장 설득력 있는 이론 중의 하나는 기업에 대한 효율적인 감시기능(monitoring)을 은행의 존립근거로 파악하는 이론이다. 즉, 은행은 자금의 공급자와 수요자 사이에서 기업에 대한 분석과 평가를 바탕으로 기업감시활동에 특화한 금융기관이라는 것이다. 기업에 대한 효율적인 감시활동을 수행하기 위해서는 하나 또는 소수의 기업에만 특화하여 대출을 하고 지속적인 감시활동을 수행하는 것이 바람직하다. 그런데 은행이 하나 또는 소수의 기업에 특화하여 대출을 할 경우에는 분산투자의 효과를 얻을 수 없게 된다. 즉, 특정한 기업 또는 산업에 대한 위험노출이 심하여 이들이 채무불이행에 처할 경우 많은 위험을 부담하게 된다. 결론적으로 효율적인 감시(efficient monitoring)와 효율적인 위험배분(efficient risk sharing) 간에는 상충(trade-off)관계가 성립한다. 이를 신용파라독스(credit paradox)라고 한다.
그런데 신용파생상품은 신용파라독스 문제의 해결을 가능하게 해 준다. 특정한 기업에 특화하여 집중적인 대출이 이루어진 경우에도 그 기업의 파산이나 채무불이행과 관련된 위험 즉 신용위험을 분리하여 시장에 전가시킬 수 있게 해 준다. 따라서 은행은 신용위험을 적절히 분산시킴과 동시에 고객과의 지속적인 관계를 유지하면서 효율적인 기업감시활동을 수행할 수 있게 된다.
상업은행과는 달리 적정한 위험부담과 이를 통한 고수익을 추구하는 투자은행의 입장에서 볼 때 신용파생상품은 새로운 투자기회인 동시에 사업기회가 된다. 투자은행은 스스로 신용파생상품 거래의 당사자가 되어 위험을 전가하거나 위험을 부담할 수 있다. 신용파생상품과 관련하여 투자은행의 보다 중요한 기능은 신용파생상품 거래당사자 사이에서 상품을 설계하고 딜링하는 기능이다. 전문적인 신용파생상품 설계를 통해 보다 다양한 성격의 위험전가자와 위험부담자를 연결할 수 있고 그 과정에서 높은 인수수수료를 획득할 수 있다. 신용파생상품의 발달에 따라 상업은행의 핵심업무인 대출채권도 자본시장의 틀 속에서 논의될 수 있는 기반이 마련되었다. 대출채권이 거래가 활성화되고 유동성이 증대됨에 따라 선진 투자은행들은 대출채권을 근거로 한 증권설계(loan-based security design)에 박차를 가하고 있는 실정이다.

참고 자료

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박민호(2008), 한국 파생금융상품거래의 개선방안에 관한 연구, 경기대학교
박재연 외 1명(2010), 재무적 특성이 국내은행의 파생금융상품 거래활동에 미치는 영향, 한국산업경제학회
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신현윤(2011), 파생금융상품 거래시 고객에 대한 설명·조언의무, 한국상사판례학회
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