[파생금융거래]파생금융거래의 개념, 파생금융거래의 유형, 파생금융거래의 구분, 파생금융거래와 장외파생금융거래, 파생금융거래와 외국환업무취급기관, 향후 파생금융거래의 전망 분석

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 파생금융거래의 개념

Ⅲ. 파생금융거래의 유형
1. 선물?선도거래
2. 스왑거래
3. 옵션거래

Ⅳ. 파생금융거래의 구분
1. 기초자산에 의한 구분방법
2. 거래목적에 의한 구분방법
3. 거래형태에 의한 구분방법

Ⅴ. 파생금융거래와 장외파생금융거래
1. 금융시장의 안정성 확보
2. 투자자 보호
3. 장외 파생금융 거래의 투명성 향상
4. 국제 자본시장의 안정성 강화
5. 국내의 장외파생금융 거래 현황
6. 국내 증권회사의 장외 파생상품 업무취급 추진 현황

Ⅵ. 파생금융거래와 외국환업무취급기관
1. 증권회사
2. 위탁회사(투자신탁회사 등)
3. 보험사업자
4. 선물업자

Ⅶ. 향후 파생금융거래의 전망

본문내용

Ⅰ. 개요

금융공학기법은 금융기관들에 의하여 주로 개발되고 활용되어 왔으나 금융환경과 더불어 실물경제여건이 급변하면서 일반기업들도 금융공학의 중요성을 느끼게 되었으며 독자적으로 또는 금융기관의 도움을 받아서 금융공학기법을 기업경영에 활용하게 되었다. 일반기업들의 금융공학 활용은 다양하고 복합적 형태로 나타나고 있으며 또한 빠른 속도로 변화하고 있으므로 단순한 분류를 하기는 어려우나 여기서는 크게 다섯 가지로 나누어 살펴보고자 한다.
전통적으로 기업은 자금조달을 위하여 채권과 주식 등 단순한 형태의 금융상품에 의존하여 왔으나 금융공학에서 개발된 새로운 금융상품은 기업에게 기업의 특성과 여건을 감안한 다양한 자금조달 수단을 제공하여 왔다. 기업이 자금조달에 활용할 수 있는 금융상품은 지금까지 개발된 것만도 일일이 열거할 수 없을 정도로 많으며 새로운 금융상품이 계속하여 개발되고 있다. 이러한 금융상품은 자금 조달의 수단으로만 활용되는 것이 아니라 다음에 설명하는 여러 가지 기능을 동시에 수행할 수 있다. 이와 같이 금융상품을 다목적으로 활용할 수 있도록 고안하는 것이 금융공학의 강점이라고 하겠다.

< 중 략 >

Ⅶ. 향후 파생금융거래의 전망

□ 향후에도 장외 파생금융거래는 제도적 기반이 확충*된 데다 저금리기조 지속, 경기 불확실성 증대, 주가 변동성 확대 등에 따른 헤지수요도 커질 것으로 보여 높은 증가세를 지속할 것으로 예상

○ 특히 국내 기업, 금융기관 등의 다양한 장외 파생금융거래 활용은 수익성 제고, 투자대상 다양화, 선진금융기법 습득, 금융비용 절감 및 한국물 채권시장의 활성화 등에 기여하므로 확대 필요성도 있음

* 대형 증권회사의 주식관련 장외 파생금융거래 허용(’02.7), 개별주식 옵션거래 개시(‘02.5), 개별주식에 대한 선물시장 도입(‘01.12) 등

□ 다만, 동 거래의 확대에 따라 다음과 같은 부작용이 초래될 가능성도 있으므로 거래에 신중을 기할 필요

○ 장외 파생금융거래는 시장가격이 별도로 존재하지 않고 기본적으로 레버리지 특성을 보유하고 있어 상대적으로 높은 투자 위험성

○ 파생금융거래에 대한 위험분석 및 헤지 기법 등이 외국금융기관에 비해 뒤떨어져 옵션 프리미엄 결정 등에서 불리할 가능성

참고 자료

김지강(2010), 파생금융상품을 이용한 환위험관리가 기업 가치에 미치는 영향, 서강대학교
김경환(2010), 국내 금융기관의 파생금융상품 운용에 따른 리스크관리 방안에 관한 연구,
강종만(2008), 금융 포커스 : 파생금융상품 거래 현황 및 시사점, 한국금융연구원
일본경제신문사(1995), 파생금융상품
임흥식(2008), 우리나라 파생금융상품의 규제제도 개선에 관한 연구, 계명대학교
전북대학교
윤창현(2009), 글로벌 금융위기와 파생금융상품, 한국금융투자협회