(배점:정답(5점),계산과정(5점)) 풋옵션 행사 : 49,000,000원, 선물환계약 체결: 49,500,000원 선물환 계약 체결이 풋옵션 행사보다 500,000 더 확보 따라서 ... (=50,000*1,200) 풋옵션을 행사하여 달러당 1$=980원에 매각하는 것 보다 풋옵션 행사를 포기하고 시장에서 1$=1,200원을 받고 매각하는 것이 이익 (물음 5) 1개월 ... ) 따리서, 총 합49,000,000원 1개월 후 환율이 1$=1,200원인 경우, 풋옵션 행사하여 매각 시 49,000,000원( =50,000*980 ) 풋옵션 포기 시 60,000,000
KOSPI 200 옵션 중 이번 학기말 (1학기의 경우 6월, 2학기의 경우 12월) 만기인 콜 옵션과 풋 옵션의 기초자산 가격과 콜 프리미엄 및 풋 프리미엄이 얼마인지를 조사하시오 ... 이 전략은 투자자가 특정 범위 내의 가격 움직임을 예상할 때 사용되며, 적절한 행사가격의 콜과 풋 옵션을 동시에 매도하고, 그 외의 범위에서 콜과 풋 옵션을 매수한다. ... 콜 옵션은 주식을 행사가격에 매입할 권리를, 풋 옵션은 판매할 권리를 제공한다. 프리미엄은 옵션을 구매할 때의 비용으로, 옵션의 가치를 반영한다.
(물음 1) 1개월 후의 환율이 1$=900인 경우 풋옵션으로 헤지를 하였다면 1개월 후의 (주)ELK의 예상 현금 흐름은 얼마인가? ... (배점:정답(5점),계산과정(5점)) 선물환계약보단 풋옵션 매수계약이 더 우월하다. 금액차이 = 60,000,000 – 49,500,000 = 10,500,000원 ... 또한 1개월 후 50,000 달러를 1$=\980에 매도하는 풋옵션과 1개월 후 50,000달러를 1$=990에 매도하는 선물환 계약 중에 어떤 상품으로 헤지를 할 지 고려중이다.
답 : 풋옵션헤지 시 60,000,000 + (– 11,000,000) = 49,000,000 이지만 풋옵션을 하지 않는 것이 유리하므로 풋옵션을 포기 할 경우 60,000,000원의 ... 선물환계약보다 풋옵션매수를 하는 것이 우월하다. ... -11,000,000원이고 선물환계약시 -10,500,000원이므로 풋옵션헤지시 더 큰 손실을 보게 되므로 선물환계약이 유리하며, 풋옵션매수시 손실금 없이 60,000,000원 이므로
흐름 : 49,000,000원 1개월 후의 환율이 1$=1,200인 경우 풋옵션을 행사하여 1$당 980원에 매각하는 것 보다 풋옵션 행사를 포기하고 시장에서 1$=1,200을 받고 ... 선물환계약보다 풋옵션 매수 계약이 유리함 금액차이 : 60,000,000 - 49,500,000 = 10,500,000원 ... (물음 1) 1개월 후의 환율이 1$=900인 경우 풋옵션으로 해지를 하였다면 1개월 후의 (주)ELK의 예상 현금 흐름은 얼마인가?
(배점:정답(5점),계산과정(5점)) (물음1) 상품수출수익) 50000*900 = 45,000,000 풋옵션헤지) 1$=900상태에서 1$=\980에 풋옵션헤지를 한다면 1$ 당 ... 50000*-220 = -11,000,000의 손실이 발생하기 때문에 풋옵션을 하지 않는 것이 이익 답 : 풋옵션 포기할 경우 60,000,000원 의 현금흐름이 예상됩니다. ... (물음4) 상품수출수익) 50000*1200 = 60,000,000 풋옵션헤지) 1$ = 1,200원 상태에서 1$=\980에 풋옵션헤지를 한다면 1$당 -220원의 손실이 발생 >
현재가치와 행사가격 같은 경우 콜 옵션과 풋 옵션의 가격에 각각 반대의 영향을 미쳤지만 옵션의 잔존기간은 콜과 풋 옵션 모두 길면 길수록 유리하여 프리미엄이 높게 형성되게 된다. ... 작용하게 되고, 반대로 풋 옵션 매입은 현물매도보다 매도대금의 수취시점이 늦추는 효과를 가지기 때문에 이자율이 높으면 높을수록 풋 옵션 매입에 불리하게 작용하게 된다. ... 증가하고, 반대로 풋 옵션은 일정한 가격을 통해 해당 기초자산을 매도할 수 있는 권리이기 때문에 기초자산의 가격이 떨어질수록 내재가치가 증가하므로 풋 옵션의 프리미엄 또한 증가하게
특정 자산을 미리 약정된 가격으로 살 수 있는 권리 또는 팔 수 있는 권리이며, 전자를 콜옵션, 후자를 풋옵션이라 한다. ... 다음 중 옳은 것을 골라라 1)어느 주식을 미리 정해진 가격에 매입할 수 있는 권리르 풋옵션이라 한다 2)옵션은 의무는 없고 권리만 있으므로 선물거래와 마찬가지이다 3)옵션매도자의 ... 옵션은 의무는 없고 권리만 있으므로 선물 거래와 마찬가지이다 4)가까운 미래에 주가가 오를 것으로 예상하는 경우에는 콜옵션을 매도해야 한다 5)옵션매도자는 권리를 매도했으므로 옵션매입자가
콜옵션과 풋옵션 모두 각각 매수자와 매도자가 있다. ... 콜옵션이든 풋옵션이든 옵션매수자는 프리미엄을 지불하고 옵션을를 함으로써 손실을 막을 수 있다. ... 옵션매매자는 옵션을 중개해 준 중개회사(broker)에 별도로 중개수수료(commission)를 지급하게 된다. 콜옵션과 풋옵션은 완전히 별개의 상품이다.
주가 하락을 염려한다면 풋옵션을 매수하거나 콜옵션을 매도하는 방법을 취할 수 있다. 풋옵션을 매수하게 되면 주가가 하락하는 하방을 방지할 수 있는 효과가 있다. ... 콜옵션과 풋옵션 모두 기초자산, 행사가격, 만기일의 조건이 필요하다. 유러피안 옵션과 아메리칸 옵션의 차이점은 무엇인가? ... 금리가 준거 이자율 이하로 하락하면 금리 플루어 이자율을 적용한다. [2부 옵션] 콜옵션과 풋옵션의 유사점과 차이점은 무엇인가?
하락시 권리행사시 손익 풋옵션 롱포지션 ( 풋매수 ) 손실 프리미엄으로 한정 이익 행사가격 - 기초자산 - 프리미엄 ( 이익 ) 풋옵션 숏포지션 ( 풋매도 ) 이익 프리미엄으로 한정 ... 취득 → 향후 상황의 변화에 따라 옵션 행사 여부결정 - 숏포지션 옵션 프리미엄을 받고 숏포지션을 취하는 풋옵션 매도자 : 풋옵션 매입자의 옵션 행사 여부에 따라야 할 의무 1. ... 통화옵션풋옵션 ◆ 가정 : 100 원짜리 통화 , 이 통화의 가격은 변동 ◆ 풋옵션 매수 : 100 원에 팔 권리 , 10 원의 프리미엄 ◆ 통화가격 100 원 → 200 원 :
반대로 3개월 후 환율 상승으로 1달러가 1500원이 된 경우 수출업체는 오히려 풋옵션을 행사하면 손해를 보는 내재가치가 외가격 상태로 풋옵션을 포기하고 환율 1500원에 달러를 매도해 ... 풋옵션을 통해 환율 1200원에 달러를 매도할 수 있어 내재가치가 내가격 상태가 된다. ... 둘째, 옵션을 통한 경우 수출업체는 거래소 또는 은행을 통해 3개월 만기 달러 풋옵션을 행사가격 1200원에 계약해 환율 변동 위험을 제거할 수 있다.
풋옵션 매도법 ->10%프리미엄(?) ... 있다 주가 변화가 없으면 옵션 프리미엄을 챙긴다 주가가 상승하면 프리미엄을 챙겨 공매도 포지션 손실을 줄인다 주가가 풋 옵션 행사 가격 아래로 하락하면 풋 옵션 권리는 자동으로 행사되서 ... 즉 더이상 떨어지지 않을것 같을때 풋옵션 매도 하는것.
제 9 옵션거래와 통화옵션 3. 동일한 기초자산과 행사가격을 갖는 풋과 콜의 일정한 가격 관계를 풋-콜 패리티라고 한다. 풋-콜 패리티 수식은 와 같다. ... 풋옵션 투자자, 즉, 매입자의 만기손익 프로파일은 다음과 같다. 풋옵션을 1개 매입한 투자자는 기초자산이 $35인경우, 풋옵션 프리미엄으로 지불한 $3만큼의 손실을 볼 수 있다. ... 위 수식이 성립하지 않는 경우, 즉, 콜옵션과 풋옵션의 가격 괴리가 큰 경우 무위험 차익거래의 기회가 존재한다.
A씨(풋옵션 매수자)는 B씨(풋옵션 매도자)로부터 내년(특정시점: 옵션만기일)에 사과(기초자산)를 개당 1,000원(특정가격:옵션 행사가격)에 팔 수 있는 권리인 풋옵션을 매수하고 ... 그래서 A씨는 유통업자인 B씨를 찾아가 풋옵션계약을 체결하고자 합니다. 3. ... 굳이 이름을 붙여보자면, 위의 파생상품은 사과선물 파생상품과, 사과풋옵션 파생상품이라고 칭할 수 있겠네요.
