금리위험(금리리스크)의 개념, 금리위험(금리리스크)의 종류, 금리위험(금리리스크)의 영향, 금리위험(금리리스크)의 시나리오분석법, 금리위험의 듀레이션갭분석법,스트레스테스팅분석법

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 금리위험(금리리스크)의 개념

Ⅲ. 금리위험(금리리스크)의 종류
1. 금리변경리스크(repricing risk)
2. 수익률곡선리스크(yield curve risk)
3. 베이시스리스크(basis risk)
4. 옵션리스크(optionality risk)

Ⅳ. 금리위험(금리리스크)의 영향
1. 이익적 관점
2. 경제가치적 관점

Ⅴ. 금리위험(금리리스크)의 시나리오분석법
1. 시나리오분석의 정의
2. 시나리오분석의 시행절차
1) 자산구성과 부채구성을 나타내는 모델의 작성
2) 자산, 부채의 현금흐름 생성에 전제가 되는 금리시나리오 설정
3) 금리시나리오에 영향을 받는 해약률 등의 모델작성과 부채의 현금흐름 작성
4) 자산의 현금흐름 생성
5) 순자산가치 및 손익산출
3. 금리리스크 측정
1) 금리시나리오별 순자산가치(NPV) 및 손익(Earning)의 측정
2) 금리리스크 측정
4. 금리시나리오의 설정
1) Deterministic 시나리오
2) Historical 시나리오
3) 확률론적 시나리오
5. 시나리오분석의 장·단점

Ⅵ. 금리위험(금리리스크)의 듀레이션갭분석법

Ⅶ. 금리위험(금리리스크)의 스트레스테스팅분석법
1. 개요
2. 금리리스크 측정방법
3. Stress Testing 의 활용

Ⅷ. 결론

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 서론

금리 변동이 미치는 영향은 자산이나 부채항목마다 다른 것이 일반적이며, 금리 변화에 따라 자산과 부채의 시장가치가 어떻게 변화하는가를 측정하기 위해 널리 쓰이는 것이 듀레이션이다. 듀레이션은 자산이나 부채의 가중평균만기로서, 자산이나 부채 시장가치의 금리탄력도를 나타낸다.
자본듀레이션의 의의는 금리변동에 보험사의 자본가치가 어느 정도 노출되어 있는가를 알려주는 유용한 지표라는 것이다. 자산포트폴리오의 듀레이션이 부채포트폴리오의 듀레이션을 초과할 경우, 즉 자본듀레이션이 正의 값을 가질 경우, 금리 인상시 손보사 자본의 시장가치는 하락하고, 금리 인하시 자본가치는 증가한다.
널리 알려진 바와 같이 매콜레이 자본듀레이션의 산출은 식 (1)에서 도출될 수 있다.

<중 략>

3. Stress Testing 의 활용

Stress Testing 결과에 의한 추가자본 설정보다는 극단상황에서 수익에 영향을 줄 수 있는 위험요인을 파악하여 헤지를 하거나 포트폴리오 재구축 등에 활용한다.

Ⅷ. 결론

금융공학의 요체는 개별 고객의 특수한 요구사항을 만족시키는 리스크/손익구조를 창출해내는 것이다. 금융공학자는 기업의 리스크관리 목표를 정확히 이해하고 선택 대상이 되는 대체적인 전략을 제시할 수 있다. 확정적 성격을 지닌 선도(forward) 또는 선물(futures)을 고객에 추천할 것인가? 단순한 옵션을 추천할 것인가? 아니면 선택적 성격을 지닌 변형된 옵션전략을 추천할 것인가?
이 중 어떤 전략이 최선인가라는 질문을 던진다면 그 대답은 모든 상황에 최선인 전략은 존재하지 않는다는 것이다. 어떤 특정 상황에 맞는 최선의 전략은 리스크 노출의 성격, 고객의 리스크 선호도, 시장전망 등에 달려 있다.

참고 자료

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윤석헌 : 금융환경변화와 은행의 금리위험, 한국금융연구원, 1996
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