금리리스크(금리위험)의 개념, 금리리스크(금리위험)의 노출유형, 금리리스크(금리위험)의 영향, 금리리스크(금리위험) 관리현황,자본듀레이션측정, 금리리스크 시뮬레이션측정,자금갭측정

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 금리리스크(금리위험)의 개념

Ⅲ. 금리리스크(금리위험)의 노출유형
1. 미래의 일정 기간동안 단기금리 리스크에 노출되는 경우
2. 특정 만기를 가진 단기금리 리스크가 미래의 여러 기간에 걸쳐 노출되는 경우
3. 특정 만기의 금리리스크에 노출되는 경우

Ⅳ. 금리리스크(금리위험)의 영향
1. 이익적 관점
2. 경제가치적 관점

Ⅴ. 금리리스크(금리위험)의 관리현황
1. 대내적 관리 방법
1) 리딩/래깅(Leading and Lagging)
2) 자산부채관리(Asset and Liability Management)
2. 대외적 관리 방법

Ⅵ. 금리리스크(금리위험)의 자본듀레이션측정

Ⅶ. 금리리스크(금리위험)의 시뮬레이션측정
1. 정태적 시뮬레이션(static simulation)
2. 동태적 시뮬레이션(dynamic simulation)

Ⅷ. 금리리스크(금리위험)의 자금갭측정

Ⅸ. 결론 및 시사점

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 서론

자본시장에 참여하고 있는 투자자들은 위험에 대하여 서로 다른 태도를 가지고 있다. 또한 각 투자자가 기초자산에 대하여 소유하고 있는 정보도 다르다. 따라서 기초자산의 미래시점의 가격에 대한 예상도 다르다. 이러한 경우 선물 및 옵션시장의 도입은 위험을 회피하고자 하는(이런 행동을 헤지라고 부름) 위험회피자(헤저라고 부름)에게 자신이 보유하고 있는 가격변동의 위험을 높은 수익을 얻고자 위험을 선호하는 투기자로의 이전을 가능하게 한다. 즉 서로 다른 예상을 하고 있는 투자자들로 하여금 각자의 예상에 의하여 미래시점에 대한 가격변동에 대하여 위험회피적 수요와 투기적 수요를 충족시킬 수 있다. 따라서 선물 및 옵션시장을 통한 위험의 전가는 사회 전체적 후생을 증가시키는 결과를 가져온다.

<중 략>

반대로 負의 자금갭(negative gap)을 갖는 은행은 향후 금리상승시 순이자 소득이 감소하게 되고 금리하락시 순이자소득은 증가하게 된다. 한편 금리민감자산과 금리민감부채가 동액으로 균형을 이루는 경우 자금갭은 0이 되는데 이 경우 은행의 순이자소득은 시장금리가 상승 또는 하락하더라도 아무런 영향을 받지 않고 일정하게 된다. 동기법은 일단 이해가 쉽고 분석표 작성이 용이하다는 장점이 있으나 GAP형태 및 크기가 상이할 경우 기본단위설정이 곤란하고 아울러 이자에 대한 cash flow를 감안하고 있지 못하는 단점을 갖고 있다.

Ⅸ. 결론 및 시사점

금융공학의 요체는 개별 고객의 특수한 요구사항을 만족시키는 리스크/손익구조를 창출해내는 것이다. 금융공학자는 기업의 리스크관리 목표를 정확히 이해하고 선택 대상이 되는 대체적인 전략을 제시할 수 있다.

참고 자료

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