옵션의 평가

소개글

옵션의 평가에 대해서 자세하고 체계적으로 정리하였습니다.
마이폴더-[증권투자입문] 폴더를 보시면 더많은 증권자료를 보실 수 있으십니다.

목차

1. 이항옵션 가격결정모형 (Binomial Option Pricing Model)
2. 블랙-숄즈 옵션가격결정모형
3. 풋-콜 패리티(put-call parity)
4. 포트폴리오 보험(portfolio insurance)
5. 유사옵션증권
5-1 전환사채(CB: convertible bond)
5-2 신주인수권부 사채(BW: bond with warrants)
5-3 수의상환사채(callable bond)
5-4 지급보증(guarantees)
5-5 스톡옵션(stock option)

본문내용

1. 이항옵션 가격결정모형 (Binomial Option Pricing Model)
Ex) 주가( ) = 20,000원, 상승비율( ) = 1.2, 하락비율( ) = 0.67,
행사가격( ) = 20,000원일 때, 콜옵션의 현재가치는?

2. 블랙-숄즈 옵션가격결정모형

이항옵션가격결정모형의 한계 : 주가의 변동이 불연속적이며(discrete), 주가변동을 두 가지 경우로만 국한
‘블랙-숄즈 공식’ : 주가의 변동을 브라운 운동(Brownian motion)으로 가정하고 연속적인 옵션평가모형을 도출
- 유럽식 콜옵션 가치를 결정하는 식

: 콜옵션가격, : 현재기초주식의 가격
: 행사가격, : 무위험이자율
: 기초주식 수익률의 표준편차, : 만기까지의 기간
: 표준정규분포에서 값보다 작을 확률

참고 자료

없음