위험과수익률,체계적위험과베타,분산효과와포트폴리오위험,위험과수익률간의상반관계,CAPM,자본자산가격결정모형

소개글

위험과수익률,체계적위험과베타,분산효과와포트폴리오위험,위험과수익률간의상반관계,CAPM,자본자산가격결정모형

목차

수익률과 위험의 측정

위험과 수익률간의 상반관계

분산효과와 포트폴리오 위험

체계적 위험과 베타

자본자산가격결정모형 (CAPM)

본문내용

보유기간 수익률은 자본 이득 수익률과 배당 수익률의 합과 같다.
= t시점에서 사서 t+1시점까지 보유할 경우의 보유기간 수익률
= t시점과 t+1시점의 주가
= t+1시점에 지불될 주당 배당

예제 6-1
갑돌이는 올해 연초에 삼송기업 주식을 한 주당 25,000원에 매입 하였다. 6개월 후 주가는 35,000원으로 상승하였고 주당 2,000원의 배당을 아울러 수령하였다. 이때 갑돌이의 6개월간의 자본이득수익률, 배당수익률, 그리고 보유기간 수익률은 각각 얼마인가? 또한 연간 수익률은 얼마인가?
Sol)
6개월간 자본 이득 수익률
={(35,000-25,000)/25,000}*100=40%
6개월간 배당 수익률
= 2,000/25,000*100=8%
따라서 6개월간 보유기간 수익률은 6개월간 자본 이득 수익률과 배당 수익률의 합과 같다.
즉, 48%가 된다.
따라서 연간 수익률은 6개월간 보유기간수익률의 2배기 때문에 96%가 된다.
자본 이득 수익률=40%, 배당 수익률 = 8%,
보유기간 수익률 = 48%, 연간 수익률=96%

수익률과 위험의 측정
위험과 수익률의 상반관계



위험프리미엄의 개념
위험과 수익률 간의 상반관계
수익률을 높이려면 위험도 따라서 커지는 현상
위험 프리미엄
추가적인 위험부담에 대한 대가로써 요구하는 수익률
? 위험자산에 투자할 때의 수익률 E(R) - 위험이 없는 자산으로부터 얻는 수익률 (R)
∴ E(R) = R + 위험 프리미엄

참고 자료

없음