기업의 환리스크 관리

소개글

환리스크 관리

목차

Ⅰ. 환리스크란?

Ⅱ. 환리스크 관리
1. 내부적 관리전략
1) 매칭(matching)
2) 상계(netting)
3) 리딩(leading) & 레깅(lagging)
4) 자산.부채 종합관리ALM(asset-liability management)
2. 외부적 관리전략
1) 선물환거래
2) 통화선물거래
3) 환변동보험
4) 통화스왑
5) 통화옵션
3. 실무적용

본문내용

< 기업의 환리스크 관리 >

Ⅰ. 환리스크란?
환리스크 또는 환위험이란 미래의 예상치 못한 환율변동으로 인한 기업 또는 경제적 주체의 가치의 변동 가능성을 의미한다.
환율변동으로 인해 외화표시 자산의 가치가 상승할 가능성도 있으나 일반적으로 환리스크라 함은 환차손이 발생할 가능성만을 의미한다.
환리스크의 종류로는 환산 환리크스, 거래 환리스크, 그리고 영업 환리스크 세가지가 있다.
환산 환리스크는 환율변동 시점 이전에 외국 통화로 표시된 자산, 부채를 자국통화의 연결재무제표로 작성할 때 발생하는 환위험이며, 외화표시거래의 계약완료 후 결제시점 직전까지 단지 회계장부상 노출된 환위험(회계적 환위험)이다.
거래 환리스크는 기업이 외화로 표시된 거래에 있어서 환율변동 이전에 발생한 계약을 환율변동 이후에 실행함으로써 최종적으로 지급하거나 수취할 금액이 불리하게 발생하는 환위험을 말한다. 흔히 상품의 수출입의 경우 발생한다.
영업 환리스크는 시장과 생산시설이 여러나라에 산재해 있는 국제기업의 미래 경제가치가 관련국 통화의 가치변동으로 불리한 영향을 받을 수 있는 위험이다. 환율이 변동함으로써 미래에 기업의 해외 영업활동이 불리해 질 수 있는 가능성 (영업노출)이다.

참고 자료

없음