회계이익과 주가수익률을 이용한 보수주의 효과 검증에 관한 연구

서지정보

· 발행기관 : 한국회계정보학회
· 수록지 정보 : 회계정보연구 / 22권 / 1호 / 169 ~ 196페이지
· 저자명 : 한길석, 안상봉, 문정석

초록

본 연구에서는 발생주의에 의한 회계처리결과 공시된 우리나라 재무제표상의 회계이익과 주가수익률간의 분포행태, 적시성, 지속성 검증, 회계이익과 비교한 현금주의이익을 통하여 보수주의 효과를 검증하고, 외환위기전․후 보수주의의 구조적 변화를 살펴봄으로써 회계정보의 질 향상을 위한 우리의 자구노력이 결실을 맺고 있는지를 확인하였다.
분석결과는 다음과 같다.
첫째, 재무제표에 공시된 회계이익변수가 음의 왜도와 높은 첨도를 보여 주가수익률 변수에 비해 보수적으로 회계처리 되었음을 입증하였다. 이러한 결과는 현금주의변수와의 비교에서도 동일한 결과를 보였다. 또한 분산효과에서도 음의 비기대수익률을 갖는 기업이 양의 비기대수익률을 갖는 기업에 비하여 높은 회계이익의 분산을 갖는 결과를 보이고 있다.
둘째, 음의 비기대수익률을 갖는 기업의 기울기와 설명력이 양의 비기대수익률을 갖는 기업에 비하여 높게 나타나 나쁜 소식이 회계이익에 보다 적시에 반영됨을 입증하였다.
셋째, 음의 비기대수익률을 가진 기업이 양의 비기대수익률을 가진 기업에 비해 강한 회귀경향을 보여 나쁜 소식이 회계이익에 더 빠르게 반영됨을 확인하였다.
넷째, 외환위기전보다 외환위기후에 우리나라 재무제표상에 공시된 회계이익이 보수적으로 회계처리 되었고, 구조적 차이분석결과도 외환위기이후에 회계처리가 좀더 보수적으로 작성되어 외환위기 이후 이익의 질 향상을 위한 우리의 자구노력이 결실을 맺고 있음을 확인할 수 있었다.

참고자료

· 없음