연구논문 : Levy 주가 옵션 모형에서의 Smile Surface

등록일 2004.10.29 | 최종수정일 2017.09.18 파일확장자어도비 PDF (pdf) | 14페이지 | 가격 4,900원
다운로드
장바구니관심자료
상세신규 배너

* 본 문서는 배포용으로 복사 및 편집이 불가합니다.

서지정보

발행기관 : 한국파생상품학회(구 한국선물학회) 수록지정보 : 선물연구 / 12권 / 1호
저자명 : 이준희 ( Lee Jun Hui ) , 장국현 ( Jang Gug Hyeon )

없음

한국어 초록

본 논문에서는 주가를 기하 Levy 과정(Geometric Levy process)로 가정할 경우 Dupire(1994)의 모형(framework)하에서 local volatility surface를 구하였다. 기존의 확산과정(diffusion)과 jump-diffusion의 연구는 있었으나, Levy process의 경우는 아직 연구가 이루어지지 않는 상태로 본 연구는 Levy process에 대한 Kolmogorov forward equation을 L^(2)상에서 adjoint operator를 이용하여 새롭게 정의하였고 이를 이용하여, local volatility surface를 구하였다. 또한 이를 stochastic time changed Levy process에 대해서도 시도하였다.

영어 초록

This paper discusses theoretical extensions of the implied volatility method of Dupire (1994) when the stock prices follow the Geometric Levy process. For the extensions of Kolmogorov forward equation for Levy process, this paper uses adjoint operator in L² spaces. This paper obtains similar results of Dupire (1994) and Andersen and Andreasan (2001). However, our results can be applied to more general semi-martingale processes such as well-known VG (Variance Gamma) model and NIG (Normal Inverse Gaussian) model with diffusion processes. This paper also applies the approach to the case of stochastic time changed Levy process, which generates the stochastic volatility models.

참고 자료

없음
  • 구매평가(0)
  • 구매문의(0)
      최근 구매한 회원 학교정보 보기
      1. 최근 2주간 다운받은 회원수와 학교정보이며
         구매한 본인의 구매정보도 함께 표시됩니다.
      2. 매시 정각마다 업데이트 됩니다. (02:00 ~ 21:00)
      3. 구매자의 학교정보가 없는 경우 기타로 표시됩니다.
      4. 지식포인트 보유 시 지식포인트가 차감되며
         미보유 시 아이디당 1일 3회만 제공됩니다.
      상세하단 배너
      우수 콘텐츠 서비스 품질인증 획득
      최근 본 자료더보기
      상세우측 배너
      상세우측 배너
      상세우측 배너
      연구논문 : Levy 주가 옵션 모형에서의 Smile Surface
      페이지
      만족도 조사

      페이지 사용에 불편하신 점이 있으십니까?

      의견 보내기