경영자 능력이 경영자-감사인간 의견불일치에 미치는영향: 감사 전재무제표의 증권선물위원회 제출의무화를 중심으로

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최초 등록일
2016.09.14
최종 저작일
2016.09
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서지정보

발행기관 : 한국회계학회 수록지정보 : 회계저널 / 25권 / 4호
저자명 : 조은정 ( Eun Jung Cho ) , 정주렴 ( Ju Ryum Chung ) , 김범준 ( Bum Joon Kim )

한국어 초록

본 연구는 경영자의 능력이 경영자-감사인간 의견불일치에 미치는 영향을 살펴본다. 특히 2013년 말 주식회사 외부감사에 관한 법률(이하 ‘외감법’)의 개정으로 새로이 도입된감사 전 재무제표의 증권선물위원회 제출의무화가 경영자 능력과 경영자-감사인간의 의견불일치간의 관계에 추가적인 영향을 미치는지 분석하고자 한다. 경영자의 능력은 투자, 재무, 회계 등 기업 전반적인 경영활동에 영향을 미친다. Demerjian et al. (2013)은 능력있는 경영자의 경우 보다 높은 이익의 질을 보고한다고 제시하였다. 즉 회계처리 및 재무제표 작성 결과는 경영자의 능력에 따라 달라질 수 있으며, 이는 경영자가 제시한 수정 전재무제표와 감사인이 수정한 감사 후 재무제표의 차이로 측정한 경영자-감사인간 의견불일치에 영향을 미칠 수 있다. 경영자 능력이 높을수록 이익의 질이 높으며, 기업 내부통제에 대한 효과적인 모니터링이 가능하여 재무제표에 존재할 오류 또는 부정의 가능성이 줄어들것이다. 따라서 경영자의 능력이 증가할수록 수정 전 재무제표의 품질이 높아지므로 경영자와 감사인의 이익에 대한 의견불일치는 감소할 것으로 예측한다. 또한, 개정 외감법의 시행에 따라 실무적으로 존재하였던 재무제표의 작성에 감사인이 개입하던 관행이 근절되었다면, 재무제표 작성에 경영자의 능력이 미치는 영향이 더욱 커졌을 것이며, 이에 따라 경영자 능력이 경영자-감사인간 의견불일치에 미치는 영향이 더욱 커질 것으로 예상하였다. 본 연구에서는 2011년부터 2014년까지의 유가증권 상장법인을 대상으로 분석하여, 경영자 능력이 높을(낮을)수록 경영자-감사인간 의견불일치 금액과 중요한 의견불일치 빈도는 통계적으로 유의하게 감소(증가)한다는 점을 발견하였다. 또한, 개정 외감법 시행 이후 경영자 능력이 의견불일치에 미치는 영향이 달라졌는지 분석한 결과 경영자 능력이 낮을(높을)수록 경영자-감사인간 의견불일치를 증가(감소)시키는 관계는 감사 전 재무제표의 증권선물위원회 제출의무화 이후 더욱 크게 나타났다. 이는 재무제표의 대리작성을 근절하고자한 개정 외감법이 그 실효성을 나타내고 있을 뿐만 아니라 경영자의 능력에 재무제표 작성능력도 포함되어 있다는 것으로 해석할 수 있다. 본 연구는 감사 전 재무제표의 제출 의무화와 같은 제도적 변화를 활용하여, 경영자 능력이 뛰어난 경우 경영자-감사인간 의견불일치를 감소시킬 수 있다는 점을 실증적으로 제시함으로서 회계 규제기관이나 감사인에게 유용한 시사점을 제공할 것으로 기대된다.

영어 초록

This study investigates how the management ability is associated with the auditor-management disagreement on earning reporting, especially after amendment to the Act of External Audit of Stock Companies in 2014. The auditor-management disagreement is measured as difference between preliminary earning by the company and reported earning, which represent earning adjustment by auditor. If the financial statement by the company is low-quality or the auditor perform strict audit process, the disagreement would be high. Prior studies suggest that management ability is positively associated with higher earning quality earning, more conservative accounting, lower audit fee and better management forecast accuracy (Dermerjian et al. 2013, Lee et al 2015, Baik et al. 2011). Therefore it is likely that more able management produce higher quality financial statement and internal control system, which will generate lower auditor-management disagreement on earning. Also, recently from 2014, the government revise the Act of External Audit of Stock Companies and mandate all listed firms to submit the unaudited financial statement to the Securities and Futures Commission and the auditors at the same times. The financial statement is supposed to be prepared by the management, however in practice it often made by the auditors. Therefore there has been concern that auditors confront the self review threat and have difficulties to perform the independent audit process because they have to audit the financial statements what they have prepared. This amendment was announced to mitigate this issue and makes it clear that the management has full responsibility to create financial statements, and auditors should not be involved in this process. By doing this, the government expect the auditor independence increases during the audit process. If this revision is effectively adopted, the management``s role on financial reporting would be more important, which affect the management-auditor disagreement. Therefore in this study, we study whether the association between management ability and management-auditor disagreement is strengthened after regulation revision. The management ability is measured following Demerjian et al.(2012). Demerjian et al. (2012) suggest that firm efficiency, calculated by data envelopment analysis, is affected by firm specific effect and management specific characteristics, and measure management ability by removing firm specific effect from firm efficiency measure. Using the KOSPI listed firm-year sample from 2011 to 2014, we empirically examine the association between management ability and managementauditor disagreement. Our empirical results are summarized as follows. First, we find that management ability is negatively associated with managementauditor disagreement, both in amount and frequency, as expected. More specifically, the more(less) able management has less(higher) disagreement between management and auditor. This result implies that the more able management produce the higher quality financial statement, and accordingly the auditor has less revision. Secondly, we find that this positive relation is strengthen after recent amendment to the Act of External Audit of Stock Companies. This result suggests that the amendment is effectively adopted as intended and management role in auditor-management disagreement becomes more important. The management-auditor disagreement represent the earning discrepancy between the financial statement proposed by management and auditor revision. Therefore both management and auditor affect disagreement frequency and amount. However most prior studies use this disagreement measure as proxy for audit quality (Sohn et al. 2010, Lee and Park 2016), which focus on only auditor side. This study contributes to the regulators and literature by suggesting the management role in disagreement measure Also, this study contributes the literature on recent amendment to the Act of External Audit of Stock Companies. Lee and Park (2016) suggest that the disagreement increased after regulation revision, which imply that the audit quality increases. This study contributes by suggesting how the management role affects the disagreement after the amendment.

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