국제금융론 ) 국내 수출업체가 3개월 후 거래상대방으로부터 받을 수출대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 해당 수출업체가 파생금융상품을 이용하여 환헤지를 할 때, 적절한 파생금융상품들과 포지션은 무엇인가

목차

1. 서론

2. 본론
1) 국내 수출업체가 3개월 후 거래상대방으로부터 받을 수출대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 해당 수출업체가 파생금융상품을 이용하여 환헤지를 할 때, 적절한 파생금융상품들과 포지션은 무엇인가?
2) 교재 및 강의에 한정하여, 환율의 수준 혹은 환율의 변화를 설명하는 이론 중 3개를 선택하고 각 이론의 핵심 내용을 기술하시오.
3) ‘마셜-러너 조건’과 ‘J곡선 효과’에 대해 교재를 요약하거나 간단히 설명하시오.

3. 결론

4. 참고문헌

본문내용

1. 서론
외환 중 주로 외화예금의 거래가 이루어지는 시장조직인 외환시장에서는 그 참여자로 각국의 통화당국이나 외국환 은행, 외환브로커, 기업이나 개인 등의 고객 등이 포함되고 외환거래에서는 거래일과 결제일에 의해 거래 방식에도 차이가 있으며, 나라간 통화간 교환비율인 환율이 각국 통화가치의 변화에 의해 함께 변화하고 하락하는 통화는 환율이 인상되며, 가치가 상승하면 환율이 하락하게 된다. 이와 관련한 다양한 파생상품 및 이론에 대해 살펴보고자 한다.

2. 본론
1) 국내 수출업체가 3개월 후 거래상대방으로부터 받을 수출대금 100만 달러에 대해 환율 변동 위험을 제거하고자 한다. 해당 수출업체가 파생금융상품을 이용하여 환헤지를 할 때, 적절한 파생금융상품들과 포지션은 무엇인가?
환헤지는 다른 나라 통화를 이용해 거래하고자 할 때, 환율변동으로 인해 발생하는 환손실을 막기 위해 환율을 미리 고정하는 것이다. 환율이 오를 때 생기는 환차익을 포기하고 환율이 내릴 때 환차손을 막는 것을 주된 목적으로 한다. 주로 선물과 옵션과 같은 파생상품 거래가 많으며, 선물거래의 경우 대금 결제할 때 적용될 수 있는 환율을 미리 고정하여 결제시점의 환율과는 상관없이 거래를 함으로써 미래 불확실성을 제거하는 것이다. 환헤지는 일정한 비용이 부과되며 두 국가 기준금리나 향후 추이에 따라 예상할 수 있다. 투자대상국 금리의 상승은 원화가 해당국의 통화로 환전하게 될 때 프리미엄이 붙어서 환헤지 비용이 커지게 되고, 투자대상국 금리의 하락은 디스카운트가 붙어서 환헤지 비용도 낮아지는 것이다.
결국 가장 간단하게 할 수 있는 환헤지 방식의 경우 선물환율을 이용하는 것으로 국내 수출업체가 3개월 이후 대금 거래를 할 때 환율을 선물환율로 고정하여 미래 불확실성을 제거할 수 있다는 점이다. 그 다음으로는 풋옵션을 매입하는 것이다. 풋옵션은 미리 지정해둔 가격으로 기초 선물 계약을 매도할 수 있는 권리로 풋옵션의 매수자의 경우 가격은 ......<중 략>

참고 자료

국제금융론. 방송통신대학교 강의자료
곽태운. 현대국제금융론. 서울: 박영사, 2010. http://www.riss.kr/link?id=M12190583