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1. ESG 경영 개요
1.1. ESG의 정의
ESG는 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)의 영문 첫 글자를 조합한 단어로, 기업의 중장기 기업가치에 직간접적으로 큰 영향을 미치는 환경, 사회, 지배구조 측면의 비재무적 성과를 말한다. ESG경영은 기업의 지속 가능한 경영을 평가하는 새로운 지표로 자리 잡았으며, 유럽연합이나 미국 등에서는 이미 기업을 평가하는 중요한 기준으로 활용되고 있다. 이러한 ESG경영은 기업의 지속 가능한 경영을 위한 필수지표가 되었으며 기업의 주요 평가 잣대로 활용되고 있다.
1.2. ESG 도입 필요성
1.2.1. 투자자의 ESG 요구 증대
투자자의 ESG 요구 증대는 기업의 지속가능성과 사회적 책임을 강조하는 중요한 동인이 되고 있다. 투자자들은 기업의 재무적 성과뿐만 아니라 환경, 사회, 지배구조와 관련된 비재무적 요소들을 함께 고려하여 투자 의사를 결정하고 있다.
이러한 투자자의 ESG 요구 증대는 스튜어드십 코드(Stewardship Code)의 도입과 관련되어 있다. 스튜어드십 코드는 기관투자자가 의결권 행사 등으로 기업 경영에 관여하는 것을 의미하는데, 영국에서 2010년 최초로 도입되었다. 이후 한국에서도 2018년 국민연금을 시작으로 보험사, 자산운용사 등으로 도입이 확산되고 있다.
또한 투자자들은 '네거티브 스크리닝' 방식을 통해 담배나 무기 제조 등 부정적인 활동으로 이익을 얻는 기업을 투자 포트폴리오나 펀드 구성에서 배제하는 경향을 보이고 있다. 네덜란드연기금(APG)은 에어버스, 필립모리스 등 159개 기업을, 노르웨이은행 투자운영회(NBIM)는 듀크 에너지, 코울 인디아(Coal India) 등을 무기제조, 담배판매, 환경파괴 등의 이유로 투자에서 배제한 바 있다.
이처럼 투자자들의 ESG에 대한 관심과 요구가 증대되면서 기업들도 이에 부응하기 위해 노력하고 있다. 기업은 ESG 경영을 통해 제품과 서비스에 고객들의 관심을 유도할 수 있고, 투자 확대로 자본조달 비용을 감소시킬 수 있다. 따라서 기업들은 ESG 요소를 재무적 관점과 비재무적 관점에서 전략적으로 관리하여 기업가치 제고에 힘쓰고 있다.
1.2.2. 고객의 ESG 요구 증대
글로벌 기업들은 ESG 경영이 미흡한 공급사와는 거래를 하지 않겠다는 움직임을 보이고 있다. 이는 고객들의 ESG에 대한 요구가 증대되고 있음을 보여준다. 기업의 ESG 수준이 고객의 구매 결정에 점점 더 중요한 영향을 미치고 있는 것이다.
특히 기업의 친환경 경영, 사회적 책임, 투명한 지배구조 등 ESG 활동은 고객들에게 기업의 지속가능성을 보여주는 척도로 평가받고 있다. 세계 각국의 주요 기업들은 이에 발맞춰 ESG 경영을 강화하고 있는데, 고객들의 관심사와 요구사항을 적극적으로 반영하고 있다.
예를 들어 스타벅스는 2025년까지 일회용컵 사용을 0%로 줄이는 것을 목표로 하고 있으며, 친환경 소재 포장재 사용을 늘리는 등 고객들의 환경보호 요구에 부응하고 있다. 이케아 또한 공급사슬 내에서 아동노동, 강제노동 등을 금지하고 공정과 평등의 가치를 강조하는 등 사회적 책임에 주력하고 있다.
이처럼 고객들의 ESG에 대한 관심과 요구가 높아짐에 따라, 기업들은 단순히 수익성 제고를 넘어 지속가능성을 위한 경영 방식의 혁신이 필요하게 되었다. 기업의 ESG 수준이 고객 만족과 충성도에 직접적인 영향을 미치게 되면서, ESG 경영은 더 이상 선택이 아닌 필수가 된 것이다.
1.2.3. 신용평가에 ESG 반영
글로벌 신용평가기관들이 ESG 요소를 기업 신용평가에 반영하고 있다.""
무디스(Moody's), 피치(Fitch Ratings), S&P(Standard & Poor's) 등 글로벌 대표 신용평가기관들은 기업의 환경오염, 탄소배출량, 안전보건, 내부통제, 리스크 관리 등 ESG 요소를 기업 신용등급 평가에 반영하고 있다.""
이는 ESG가 기업의 장기적 지속가능성과 직결되는 중요한 요소로 인정되고 있기 때문이다.""환경규제 강화, 고객 및 투자자들의 ESG 요구 증대 등에 따라 ESG 성과가 기업의 신용도에 직접적인 영향을 미치게 되었다.""
한국에서도 한국신용평가는 ESG 채권 인증 평가사업을 도입하여 ESG 요소를 신용평가에 반영하고 있다.""이처럼 기업의 ESG 성과가 신용등급에 반영되면서 기업들의 ESG 경영이 더욱 강화되고 있다.""
1.2.4. ESG 정부 규제 강화
ESG 정부 규제 강화는 기업의 지속가능한 성장을 위해 매우 필요한 조치이다. 먼저 유럽의 경우, 2006년 UN PRI(Principles for Responsible Investment)가 ESG 투자 원칙을 발표한 이후 기업의 비재무적 요소에 대한 공시 강화가 이루어졌다. 특히 2021년 3월부터는 연기금을 시작으로 은행, 보험사, 자산운용사로 ESG 관련 공시 의무가 확대되었다. 영국 또한 모든 상장기업들에게 2025년까지 ESG 정보공시를 의무화할 예정이다.
한국의 경우에도 ESG 관련 규제가 강화되고 있다. 2019년부터 자산총액 2조 원 이상의 코스피 상장사를 중심으로 기업지배구조 핵심정보의 투자자 대한 의무적 공시가 시행되고 있다. 또한 ESG 경영이 주목받으면서 정부는 기업들의 ESG 실천을 독려하고 있다. 예를 들어 금융위원회는 ESG 정보공개 의무화를 추진하고 있으며, 환경부는 탄소중립을 위한 정책을 강화하고 있다.
이렇듯 전 세계적으로 ESG에 대한 정부 규제가 점차 강화되고 있다. 이는 기업의 사회적 책임과 지속가능성을 높이기 위한 노력의 일환이다. 기업들은 이러한 규제 강화에 선제적으로 대응하여 ESG 경영을 실천함으로써 장기적으로 기업가치를 높이고 지속가능한 성장을 이루어야 할 것이다.
1.3. ESG 경영활동
1.3.1. 기업가치 상승
ESG 경영활동 중 기업가치 상승은 ESG에 대한 이해관계자들의 요구가 반영되면 제품과 서비스에 대한 고객들의 관심이 증대되어 재무적 성과 창출이 가능하다는 것이다. 또한 투자 확대로 자본조달 비용이 감소하는 효과가 있다.
구체적으로 ESG가 잘 반영된 기업은 재무적 성과 창출과 함께 지속가능...
