KOSPI200 투자주체별 다변량분석

소개글

본 논문은 KOSPI200 선물지수의 움직임과 투자주체별 투자결정과 어떤 관련성이 있는지를 연구하였다. 이를 위해 최근 1년 동안의 KOSPI200 선물지수에 대한 외국인, 개인투자자, 기관, 투신 등 투자주체별 순매수 금액에 대해 상관관계와 상호 연관성을 분석하였다. 투자주체별 투자형태를 분석결과 지수가 하락과 상승의 변동에 대하여 개인투자자의 방향성이 가장 비슷하다는 것을 발견하였다.

목차

1. 요약

2. 서론
2.1 연구 주제 소개 및 목적
2.2 데이터 획득 방법
2.3 데이터 설명

3. 본론
3.1 분석 방법 소개
3.2 데이터 분석
3.3 분석 결과 및 타당성

4. 결론
4.1 분석 성과
4.2 분석의 장점 및 미비점
4.3 제안사항

5. 참고문헌

본문내용

2.1 연구 주제 소개 및 목적

한국 주식시장의 파라미터가 되고 있는 KOSPI200은 1992년 한국 주식시장이 외국인투자자에게 개방된 이래 외국인투자자의 주식보유비율과 거래비중은 꾸준히 증가하는 추세였다. 특히 이들의 매수와 매도행위에 대해 개인투자자와 언론매체가 높은 관심을 보임으로써, 외국인의 투자행위가 한국증시에 큰 영향을 미치고 있는 것으로 인식 되었다.
외국인투자가 허용된 초창기를 대상으로 투자주체별 투자행태를 분석한 다수의 논문들은 국내 주식시장에 대한 외국인투자자들의 영향력이 일반의 기대와는 달리 그리 크지 않다고 보고하고 있다. 하지만 금융관련 언론매체와 각 증권가의 주가동향분석 간행물들은 주가등락의 원인분석과 주가전망을 시도함에 있어서 각 투자주체별 거래행위, 특히 외국인투자자들의 매수 또는 매도량을 중요한 지표 중의 하나로 간주하고 있다. 또한 외국인거래비중이 개방 초창기에 비해 많이 증대하였으므로, 현 시점에서 각 투자주체별 투자행태를 다시 검토할 필요성이 있다고 하겠다.
본 논문은 KOSPI200의 변화에 대한 외국인, 개인투자자, 기관, 투신 등 투자 주체의 투자 분석하여 각 주체 별 순매수, 매도 분석을 통하여 미래의 활용가능 전략을 만들어 보는 것을 그 목적으로 하고 있다.

2.2 데이터 획득 방법

분석에 사용된 데이터는 KOSPI200 지수에 대한 외국인 및 개인, 기관, 투신, 은행 등 주요 투자주체별 매수, 매도금액을 2008년 6월 5일 기준 최근 1년간의 기록을 한국투자증권 홈 트레이딩 시스템(HTS) - eFriend -를 사용하여 분석을 실시하였다. KOSPI200의 등락과 총 8개의 반응변수를 이용해 분석하였고 총 245일의 영업일의 자료를 활용하였다.

2.3 데이터 설명

처음 반응변수인 KOSPI200의 일별 종가를 기준으로 전일대비 등락폭, 각 투자 주체별 매수, 매도금액이 나타나 있다. 파란색은 매도, 빨간색은 매수를 뜻하고 각 해당일의 결과가 시계열 순으로 정렬되어 있다.

참고 자료

없음