[파생상품, 금융공학] 선물, 옵션 시장의 개요(개론)

소개글

선물과 옵션에 대한 정리입니다.

선물거래사 준비와 학교 수업 시간에 참고하였던 자료입니다.

많은 양이기에 원하시는 자료가 있을거라 생각됩니다.

감사합니다.

목차

선물·옵션시장 개론

제1부 선물시장의 개요
① 선도계약(Forward Contract)
② 선물계약(Futures Contract)
③ 선물계약과 선도계약의 차이점
④ 선물계약의 발전배경과 성장
⑤ 금융 선물시장의 이용자
⑥ 금융선물시장의 경제적기능

제II 부 금융선물의 개관
① 선물가격과 현물가격의 관계
② 인수도와 청산소
③ 증거금
④ 거래의 수행
⑤ 주문의 형태
⑥ 수수료 및 거래비용
⑦ 가격제한폭
⑧ 균형 선물가격의 결정
(1) 균형가격의 수준결정
(2) 균형가격의 안정성
(3) 선물시장의 기본적인 이용전략
⑨ 주가지수 선물의 균형가격 결정
(1) 균형가격 공식
(2) 주가지수 선물의 이론가격의 결정요인
(3) 베이시스와 지수선물의 가격
(4) 배당과 지수선물의 가격
(5) 거래비용과 지수선물의 가격
⑩ 선물가격과 지수차익거래
(1) 지수차익거래의 정의
(2) 차익거래의 구분
⑪ 헤지거래
(1) 헤지실행을 위한 의사결정과정
(2) 지수선물을 위한 헤지비율의 추정

제III부 주식옵션과 주가지수 옵션
① 주식옵션의 개요
② 주식옵션의 가격결정
(1) 이항모형에 의한 가격결정
(2) 블랙-숄즈의 주식옵션 가격결정

◇주식옵션과 주가지수 옵션의 거래전략
주식옵션 위주로한 기본전략
(1) 주가상승을 기대한 콜옵션 매입
(2) 투자계획의 일환으로서의 콜옵션 매입
(3) 주식매입 가격을 고정시키기 위한 콜옵션 매입
(4) 주식공매를 헤지하기 위한 콜옵션 매입
(5) 주가하락을 기대한 풋옵션 매입
(6) 주식매도 포지션을 헤지하기위한 풋매입
(7) 주식매입 포지션의 미실현이익을 보호하기위한 풋옵션 매입
(8) 방비콜의 발행(Covered Call)
(9) 무방비 콜의 발행(Naked call , Uncovered call)
(10) 폿옵션의 발행

제IV부 선물거래 불공정행위 규제이론
◇선물거래 불공정행위 규제의 의의
◇선물거래법상의 불공정행위의 유형 및 제재
(1) 선물거래법상의 불공정행위의 유형
① 시세조종
② 사기적행위
③ 기타 불공정행위
(2) 선물거래법상의 불공정행위에 대한 제재
① 민사적 구제
② 형사적 처벌
③ 행정처분

◇선물거래 시세조종의 규제
(1) 선물거래 시세조종의 의의
(2) 선물거래 시세조종의 일반요건
(3) 선물거래법상 시세조종의 유형
(4) 선물거래법상의 시세조종에 대한 제재

◇선물거래 사기적 행위의 규제
(1) 선물거래 사기적행위의 의의
(2) 선물거래 사기적 행위의 요건일반
(3) 유형

본문내용

선물·옵션시장 개론
 
제1부 선물시장의 개요
  ① 선도계약(Forward Contract)
    - 단순, 미래의 불확실성 제거
  ② 선물계약(Futures Contract)
    - 반대매매
  ③ 선물계약과 선도계약의 차이점
    (1) 조직화된 거래소,   open outcry (공개호가) , 반대매매
    (2) 표준화된 계약조건   -     유동성 촉진
    (3) 청산소
    (4) 증거금과 일일정산   -     구좌개설+증거금납부
       ·개시증거금 - 선물거래시작할 때, ( initial margin )- 거래하고자하는 선물의 일일최대 가격변동폭 정도(5%수준)
       · 유지증거금 - 보유포지션의 가격변동 → 증거금 조정, 최저수준 유지, 개시증거금의  75%수준
       · margin call -반드시 현금으로 개시증거금 수준까지
       ·일일정산 (Daily settlement, marking to Market)
  ④ 선물계약의 발전배경과 성장
    ·세계최초의 선물시장 : CBOT(Chicago Board of Trade)-시카고 상품선물 거래소
    ·금융 선물거래 : CME(Chicage mercantile Exchange)-시카고 상업거래소에서 국제통화시장 창설(IMM,
                             intenational monetary market) - 통화선물
         1971년 "닉슨쇼크"로 브레튼우드 체제 붕괴 →스미소니언 합의
    ·금리 선물거래 : 1975 정부저당 채권(GNMA채:Government National Mortgage  Association) 선물거래
        1976년  T-bill(재무부 단기채권) - CME,  T-bond(재무부 장기채권) -CBOT선물도입 ,         

참고 자료

2007 선물거래 상담사 유비온