[재무관리]포트폴리오와 CAPM 실증분석

소개글

포트폴리오를 많이 구성할수록 위험이 줄어든 다는 것을 입증하고,
CAPM을 실증분석 하는 것.

목차

1. Portfolio 효과분석을 그림으로 나타내시오. (10개 주식 Portfolio까지)
2. 선택한 22개 주식의 베타 추정치를 구하시오.
3. 추정한 22개 기업의 베타값을 이용하여 CAPM을 실증분석 하시오.
4. 선택한 22개 주식의 Portfolio에 대한 성과분석을 하시오.

본문내용

1. Portfolio 효과분석을 그림으로 나타내시오. (10개 주식 Portfolio까지)
엑셀을 이용한 포트폴리오 분석 효과
◆ 포트폴리오 효과

- 여러 자산을 결합하여 포트폴리오를 구성함으로써 위험이 줄어들어 기대 효용이 증가하는 현상
- 일반적으로 포트폴리오의 위험은 포트폴리오를 구성하는 투자주식종목의 수가 많을수록 평균적으로 감소하는 현상을 보임

‣ 우선 66개의 주식 중 임의로 22개를 선정
‣ 그 안에서 임의로 1~10개까지 주식을 순서대로 묶어서 포트폴리오를 구성한다고 가정
포트폴리오 구성주식의 수를 `n`이라고 했을 때, n=1이면 20가지, n=2이면 10가지, n=3이면 8가지,... N=10이면 3가지 즉, 20/n의 값에서 올림한 값을 경우의 수로 가정

확률을 이용하지 않은 이유 너무 많은 경우의 수가 나와 계산이 어려움

참고 자료

없음