[회계]기업 현금 및 현금성자산 관리에 대하여

목차

1. 기업 현금 관리의7가지 특징
2. 현금성 자산 보유 실태
3. 바람직한 대기업의 현금 보유 축소

본문내용

1. 기업 현금관리의 7가지 특징 LG경제연구원, LG주간경제 713호 2003. 2. 5.

경영환경의 불확실성이 커지면 커질수록 이에 대비하는 기업 활동 중 현금관리의 중요성은 더욱 부각되고 있다. 현금관리에 대한 도움을 주기 위해 과거 국내기업의 현금보유 규모는 어느 정도였는지, 자산 규모, 부채비율 등 기업특성에 따라 현금보유가 어떻게 달라졌는지를 살펴보았다.
분석대상은 상장 제조업 중 2002년 12월 결산법인 400개 기업을 대상으로 분석하였다. 분석기간은 1991년부터 2002년 상반기이다. 분석대상 기업의 자산규모는 2001년 말 현재 298조원이고, 매출액은 267조원이다. 2002년 6월 현재 현금성 자산 규모(현금 및 현금등가물 + 단기금융상품 + 유가증권)가 큰 기업들을 살펴보면, 삼성전자(6.1조원), 현대자동차(4.0조원),기아자동차(1.6조원), 포스코(1.1조원) 등이 1조원을 넘어섰다.
분석 방법은 분성대상 400개 기업을 과거 11년간(1991-2001)의 평균 현금 보유 비율을 기준으로 각각 100개씩 4등분하여 현금보유 상위기업(1-100위)과 하위기업(301-400위)의 자산 규모, 투자 규모 등을 비교하였다. 분석 결과 아래의 7가지 특징을 발견할 수 있었다.

1.1 불확실성이 커질수록 현금 보유는 증가
현금 규모는 1991년 7조원에서 점차적으로 증가하여, 외환위기 직후 1999년 22조원(1998년), 2002년 상반기에는 26조원 수준이다. 특히 현금 보유 비율은 경영환경이 불확실한 시기에 커지는 현상이 나타나고 있다. 외환위기 직후인 1998년(7.6%)에 하락세에서 상승세로 반전하였으며, 9.11 테러 이후 세계경제의 불확실성이 증대되면서 작년 상반기에 기업의 현금비율(10.0%)이 상승 추세로 반전되었다. 

참고 자료

없음