[자본시장론] 워렌버펫의 집중투자전략

목차

▲ 적극적 투자전략 vs 소극적 투자전략
▲ 집중 투자전략
▲ 기존의 재무이론과 새로운 투자전략
▲ 워렌버펫의 투자신조

본문내용

▲ 집중 투자전략
소수의 우량기업 선정
- 단기적인 주가 움직임보다는 기본적인 산업전망을 분석하고 기업경영을 평가
- 과거 실적이 우수했으며, 향후에는 안정된 성장을 보일 것이라고 기대되는 기업을 선정
- 투자종목은 소수에 국한(보통 15종목 이하)
대규모의 집중적 투자
- 우수기업의 주가가 저평가 되어있다고 판단도면 막대한 자금을 집중적으로 투자
(예) 1963년 아메리카 익스프레스의 주가가 절반 수준으로 하락했을 때에 전체펀드의 40%투자로 지분율 5% 취득

장기보유
- 취득한 주식은 최소한 5년 이상 보유
- 자산회전율은 10~20% 유지

단기적 주가변동 무시

▲ 워렌버펫의 투자신조

비지니스에 대한 신조
- 기업에 대한 이해가 간단하고 쉬운가?
- 기업은 일관된 경영실적을 보여주고 있으며 향후전망은 밝은가?


경영관리에 관한 신조
- 경영관리는 합리적으로 이루어지며 경영진은 주주에게 정직한가?


재무에 관한 신조
- 주당이익이 아닌 자기자본수익률에 초점을 맞춰라.
- 소유주 이익을 계산하고 수익률이 높은 기업체의 주식을 찾아라.
- 기업내부에 유보한 이익을 통해 기업이 신규이익을 창출하고 있는가를 확인하라.

참고 자료

없음