카카오 기업분석 리포트
- 최초 등록일
- 2016.03.16
- 최종 저작일
- 2016.02
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목차
1. 종목 선정 이유
2. 최근 주가하락의 원인
3. 왜 투자해야 하는가?
4. Target Price
본문내용
1. 종목선정 이유
2016년 2분기 혹은 이후 성장 모멘텀을 가진 기업
산업군 대장주이며, 성장 산업에서 찾자
시장리스크와 무관하게 내수와 자산가치 종목
최근 3영업 년도 매출액, 영업이익 증가 혹은 양호
시장을 선점하는 기업이 다 먹는다.
2. 4분기 실적리뷰 및 하락원인
◎ 카카오의 4분기 실적은 매출액 2,417억원(-4.9% y-y, +5.3% q-q), 영업이익 204억원
(-68% y-y, +26% q-q) 으로 기존 영업이익 추정치 238억원을 소폭 하회
◎ 카카오블랙, 카카오페이 등의 프로모션과 선물하기 연말 마케팅 등으로
마케팅 비용(131억원, +91.1% q-q) 증가했기 때문.
◎ 중국발 금융위기 충격 및 로엔 인수자금 비용 우려
<중 략>
3. Investment Point – Fundamental Analysis
◎ O2O (Online to Offline) 서비스 개시
대리운전, 헤어샵 등 ON Demand 시장 확장 및 시너지 효과
참고 자료
없음