[헤지펀드][헤지]헤지펀드(헷지펀드, 헷징펀드)의 정의, 헤지펀드(헷지펀드, 헷징펀드)의 연혁, 헤지펀드(헷지펀드, 헷징펀드)의 특징, 헤지펀드(헷지펀드, 헷징펀드)의 투자 분석

목차

Ⅰ. 개요

Ⅱ. 헤지펀드(헷지펀드, 헷징펀드)의 정의

Ⅲ. 헤지펀드(헷지펀드, 헷징펀드)의 연혁

Ⅳ. 헤지펀드(헷지펀드, 헷징펀드)의 특징
1. 투자자들이 소수로 구성
2. 투자자금이 엄청나게 크다
3. 사적 투자 기관이다
4. 금융시장에 미치는 영향이 크다

Ⅴ. 헤지펀드(헷지펀드, 헷징펀드)의 투자
1. 투자규모
2. 펀드의 종류 및 투자전략
1) 투자상황별
2) 투자지역별
3) 위험정도별
4) 투자분야별
3. 투자수익률

참고문헌

본문내용

Ⅰ. 개요

헤지기간 전체를 대상으로 해서 최적헤지비율의 추정식을 유도하고 각 시점에서의 헤지비율의 특징을 분석하는 방법을 취하고 있으며 주로 ICAPM(international capital asset pricing model)과 같은 구조를 이용하고 있다. Ho(1984)는 시점간 포트폴리오 선택(intertemporal portfolio selection)의 구조 속에서 농산물 시장을 대상으로 시간가변적 헤지에 대해서 연구하였다. 그는 시간가변적 헤지를 수행할 경우 가격위험, 생산위험과 관련해서 선물계약의 유용성, 최적헤지 포지션, 생산 의사결정 등의 문제를 분석하였다. Alder와 Detemple(1988) 등도 시점간 포트폴리오의 구조 속에서 헤지비율 추정식을 유도하고 대체헤지의 문제, 최소분산헤지와 기대효용극대화헤지의 동일성 문제 등을 검토하였다. Briys, Crouhy와 Schlesinger(1991) 등은 시점간 포트폴리오 선택문제에서 효용함수의 분리가능(additively separable) 가정을 완화하여 시간가변적 헤지비율을 도출하고 비교정태분석을 통하여 다른 변수들과의 관계를 분석하였다. Heaney와 Poitras(1991)는 시점간 자본자산가격결정 모형을 이용해 시간가변적 헤지비율 추정식을 유도하고 이 경우에 선물가격이 이후의 선물가격의 불편추정치라 하더라도 OLS에 의해 계산된 헤지비율은 최적헤지비율이 될 수 없음을 보였다.

<중 략>

3) 위험정도별

(1) 시장중립형(Market neutral)펀드
○ 기간 만료 시 동일한 가치가 될 것으로 기대되는 두 자산에 대한 동시적인 매입과 매도를 이용
― 전환사채나 주가지수선물 등의 파생금융상품과 기초자산의 가격불균형을 이용 서로 반대 포지션을 취하는 전략
― 특정형태의 시장 불완전으로부터 이익을 추구하며, 그 전략에 관련된 다른 위험을 최소화하기 위해 노력
∙유동성 위험이 중요하므로 유동성이 높은 미국국채, 유동성이 큰 주식시장과 주요통화 시장을 이용
∙금융비용의 고려가 필요

참고 자료

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다니엘 스트래치맨 저, 박광수 역(2003), 헤지펀드, 아침이슬
라스 크로이저 저, 박경락 외 2명 역(2012), 헤지펀드의 진실 펀드 매니저의 고백, 새로운제안
세바스찬 말라비 저, 김지욱 외 2명 역(2011), 헤지펀드 열전, 첨단금융출판
신현규(2009), 한국의 헤지펀드 스토리, 한스미디어
Mark Berman 저, 이상복 역(2009), 헤지펀드와 프라임 브로커, 비엠에스