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소개글
두산중공업과 현대중공업의 2009년도 각 기업분석 자료입니다.각 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표 별로 조목조목 상세히 기업분석을 해 놓았습니다.기업분석에 많은 도움 있으시길 바랍니다.목차
1.회사소개1) 기업개요
2) 기업연혁
3) 주요 경영진
4) 자사 및 주요자회사
5) 기업 지배구조 현황
6) 주요 주주 현황
7) 기업 매출구조 및 사업분야
2. 재무재표 분석
1) 재무재표 구성요소의 기본적 정의와 개념
2) 지불능력의 안정성 분석
(1)유동비율분석
(2)당좌(자산)비율분석
3)자금운용의 안정성
(1)고정비율분석
(2)고정장기적합률 분석
1) 총자산 회전율분석
2) 재고자산 회전율 분석
3)매출채권 회전율 분석
3.시장가치비율 분석
1) PER (주가수익비율)
2) PBR (주당 순자산가치배율)
3) PCR
4) PSR (주가매출비율)
(1) 대차대조표 분석
A. 자산 분석
a. 유동자산 분석
b. 고정자산 분석
B. 부채 분석
a. 유동부채 분석
b. 고정부채 분석
C. 자본 분석
a. 자본금 분석
b. 자본잉영금 분석
c. 이익잉여금 분석
2) 손익계사서 분석
A. 매출총이익 분석
B. 영업이익 분석
C. 경상이익 분석
D. 당기순이익 분서
3) 현금흐름표 분석
A. 영업활동 현금흐름 분석
B. 투자활동 현금흐름 분석
C. 재무활동 현금흐름 분석
4) 수익성 비율 분석
A. 총자본 순이익률 분석
B. 자기자본 순이익률 분석
C. 매출액 순이익률 분석
D. 매출액 총이익률 분석
5) 안정성 비율 분석
A. 부채비율 분석
B. 차입금 의존도 분석
C. 유동비율 분석
D. 당좌비율 분석
6) 활동성 비율 분석
A. 총자본 회전율 분석
B. 매출채권 회전율 분석
C. 재고자산 회전율 분석
7) 성장성 비율 분석
A. 매출액 증가율 분석
B. 영업이익 증가율 분석
C. 총자산 증가율 분석
D. 자기자본 증가율 분석
8) 시장가치 비율 분석
A. PER 분석
B. PBR 분석
C. PCR 분석
D. PSR 분석
9) 기타 주요비율 분석
A. 배당성향 분석
B. EVA 분석
C. EBITDA 분석
D. EV/EBITDA 분석
10) 종합분석 결과
A. 추세와 결론
B, 미래지향 방안
본문내용
10) 현대중공업 종합분석 결과A. 추세와 결론
B, 미래지향 방안
- 12개월 포워드 EPS 34353원에 PER 6배정도로 실적은 시장기대치에 크게 미달했다 특히 조선부분 영업이익률은 전분기 보다 6~7% 수준으로 급락한 것으로 파악된다. 신용경색과 경기침체의 여파로 선박 운임과 중고선가가 급락했고 , 신조선가으 ㅣ하락도 시간문제로 보인다. 일반상선의 신규 발주는 빨라야 내년 2분기 이후에나 살아날 것으로 보인다. 수주감소와 수익성 저하가 동시에 발생하고 있어 시장대비 25% 할인된 벨류에이션을 적용했다 한편, 4분기말 환율이 1207원밑으로 하락하면 조선부분 영업이익률과 영업외수지가 개선될 것이고 해양과 를랜트 부분의 수익성도 체인지 오더로 4분기에는 개선 될 전망이다. 현재 시점에서 현대중공업의 낙폭과대가 동사 주가의 가장 큰 매력으로 보인다 .최근 한 달려 동안 주가는 45%나 하락했다 대차잔량도 발행주식의 5.6% 수준으로 지수상승에 따른 숏 커버링도 기대할수있겠다
- 경기성황기의 최대 수혜구간인 지난 3분기 매출액은 약 5천억 수준으로 컨센서스 추정치 4조 중반에 부합했다 하지만 영업이익은 3440억원을 기록, 전년동기 대비 18.8% 전분기 대비 372%감소하였으며 컨센서스 5170억원을 33.5%나 하회했다. 예상했던 대로 후판가격 상승이 수익성악화의 가장 큰 원인으로 파악된다. 또한 환율급등으로 예정원가가 상승해 조선부분 매출과 수익성에 부정적 영향을 미쳤다. 해양 및 플랜트 부분에서의 고기지연도 영업이익을 감소시킨 요인이다 .영업외부분에서는 선수금 유입에 따른 현금증가로 이자수익이 전분기 대비 145억원 증가했으나 환율 상승에 따른 파생상품손실이 전분기 대비 1694억원 증가했다 한편 현대삼호중공업에서으 지분법이익은 2분기 1845억원에서 3분기 342억원으로 크게 감소했다. 현대삼호중공업에서의 지분법이익감소폭은 크지 않았지만 2분기에서 3분기로 가는때 환율상승에 따른 외화환산손실 등으로 현대오일뱅크에서 지분법손실이 발생했다. 또한 해상운임하락과 비용증가로 현대상선에서의 지분법손실역시 크게 증가했다.이에따라 세전이익은 전녀동기 대비 31.5% 감소한 4505억원을 기록했다
