[M&A]M&A(기업인수합병) 개념, 법적 형태, M&A(기업인수합병) 동기, 적대적 M&A(기업인수합병) 기법,방어대책, 증권거래법상, 상법상 M&A(기업인수합병) 관련 제도, M&A(기업인수합병) 추진절차와 고려사항

소개글

M&A 심층 분석

목차

Ⅰ. M&A 개념 및 법적 형태
1. 개념
1) 협의의 개념
2) 광의의 개념
2. 법적 형태
1) 합병
2) 기업의 매수
Ⅱ. M&A의 동기
1. 효율성 이론
2. 정보와 신호효과
3. 대리인 문제
4. 처분가능한 현금흐름
5. 시장지배력
6. 절세효과(세금절약)
7. 생산요소의 불균형
Ⅲ. 기업재구축
1. 기업확대
1) 공개매수
2) 합작투자
2. 기업분할
1) 분리설립
2) 매각처분
3. 기업지배권
1) 프리미엄부 환매
2) 불가침협정
3) 인수방지 정관개정
4) 위임장경쟁
4. 자본재편성
1) 교환제의
2) 자기주식매입
3) 사기업화
5. 차입매수
1) 패각회사의 설립
2) 주식인수 및 상장폐지
3) 합병기업의 경영
4) 재상장
6. 지분스와프(주식스와핑)
Ⅳ. 인수 대상기업의 가치평가 방법
1. 비상장기업의 가치평가 방법
1) 비상장기업의 가치평가시 고려할 요소
2) 가치평가방법
Ⅴ. 적대적 M&A기법. 방어대책
1. 적대적 M&A 기법
2. 적대적 M&A 방어전략
3. 적대적 M&A방어전략2
Ⅵ. 증권거래법상 M&A 관련 제도
1. 공개매수
2. 상장주식 등의 대량보유상황 공시
3. 의결권 대리행사권유 제한
4. 상장법인의 합병·영업양수도 신고
5. 주식매수청구권 제도
6. 상장법인의 자기주식 취득
7. 기타 M&A관련제도
Ⅶ. 상법상 M&A 관련 제도
1. 상호주 규제
2. 주식취득의 통지의무
3. 주식양도의 제한
4. M&A에 필요한 주식수
Ⅷ. M&A 추진절차와 고려사항
1. 분명한 목표와 전략의 설정
1) M&A의 기획 및 준비 단계
2) 대상기업의 탐색선정단계
2. 대상기업과의 교섭․성사단계
3. M&A 계약진행 단계
1) 인수실사
4. 최종인수협상
5. 인수계약의 조인
1) 거래조건
2) 매도측의 보증
3) 약정조항
4) 선행조건
5) 손해배상
6) 결제 및 계약의 해제
6. 대금지불 및 사후관리
7. M&A추진 과정에서의 고려사항
1) 대상기업의 가치평가
2) 자본구조의 적정성 파악
3) 회계, 세무의 문제
4) 영업전망, 산업특성, 경쟁기업과의 비교
5) 법률문제
6) 경영진 보상
8. M&A 중개기관
1) 증권회사
2) 전문부띠끄
3) 은행
4) 회계법인
5) 법률회사
6) 창업투자회사
Ⅸ. 결론

본문내용

Ⅰ. M&A 개념 및 법적 형태

1. 개념

1) 협의의 개념

M&A은 "MERGERS AND ACQUISITIONS"의 약자로서 기업의 買收, 合倂으로 불린다. 기업의 매수, 합병은 기업이 결합하여 법률적 및 실질적으로 하나의 기업이 되는 기업의 합병과 對象企業의 資産이나 株式을 취득하여 경영권을 획득하는 기업의 買收 만을 포괄하여 의미하는 좁은 의미의 M&A로서 사용되는 개념이다.

2) 광의의 개념

경영권 획득을 수반하지 않는 지분참여, 합작투자, 의결권 없는 주식을 양수하는 등의 경우처럼 자본결합 등이 모두 포함된다. 좁은 의미의 기업매수, 합병에 의하여 경영권을 넘겨받을 것인지 아니면 넓은 의미의 M&A거래를 통하여 단순한 자본제휴에만 머무를 것인지는 당사자가 판단할 문제이며, 넓은 의미의 기업매수, 합병은 企業結合의 일종으로 볼 수 있다.
이하에서는 기업의 매수,합병을 좁은 의미로 사용하기로 한다.

2. 법적 형태

이러한 기업의 매수,합병은 경제적 기능에 따라 시장점유율과 규모의 이익을 추구하는 水平的 M&A와 원자재조달로부터 생산판매에 이르기까지 일관된 조업체계를 구축하기 위한 垂直的 M&A, 사업내용의 다각화를 위한 혼합적 M&A로 분류될 수 있고 대상회사의 경영진이 자사의 기업매수, 합병에 동의하느냐 여부에 따라 우호적 기업매수, 적대적 기업매수, 합병으로 분류되고, 회사지배권의 취득,방법에 따라 자산매수,합병,주식매수 등으로 분류될 수 있는 바, 여기서는 동 분류방법으로 분류해서 설명하겠다.

1) 합병

2개 이상의 회사가 계약에 의하여 합하여져 하나가 되는 것을 말하는 것으로 당사회사의 하나가 존속하고 다른 하나는 해산하여 이에 흡수되는 買收合倂과 모든 당사회사가 해산되고 이와 동시에 신회사가 설립되는 新設合倂으로 나뉘어지는 바, 실제로는 흡수합병의 방법이 압도적으로 많이 이용되는데, 그 이유는 신설합병의 경우에는 설립위원의 직무권한에 관한 규정(상법 제175조)이 불명확하고, 주식의 상장절차를 다시 반복하여야 하고 신주주에게 신주권을 발행하기 위하여 많은 노력이 들기 때문이며 모든 합병은 包括承繼에 해당한다. 이에 관한 자세한 규정은 상법 제598조이하 등에 자세히 규정되어 있다.

2) 기업의 매수

주식취득에 의한 매수
기발행 주식의 취득(1.대주주로부터 양수받는 경우, 2. 시장에서 주식을 사모으는 경우, 3. 주식공개매입`tender offer bid`)과 신규발행 주식의 인수

자산취득에 의한 매수(營業讓渡,양수)
유기적 일체로서의 영업을 구성하는 모든 재산, 즉 공장, 점포등의 영업용 재산과 신용, 경영상의 노하우, 고객관계 및 종업원 등을 포함한 일체의 영업용 자산을 계약에 의하여 이전받는 것을 의미하며, 이 경우 일정한 경우에는 주주총회의 특별결의가 필요하다.

참고 자료

없음