[경영]현금관리 운전자본

소개글

현금관리와 운전자본에 대하여 요약한 것입니다.

목차

Chapter.17 운전자본

Chapter.18 현금관리

본문내용

재무관리의 순환과정에서 자본예산, 자본구조, 배당정책 등 장기적 재무의사결정 문제였다면 운전자본정책은 단기적 재무의사결정에 관한 것이라 할 수 있다. 단기적 재무의사결정(short-term financial decision making)은 주로 1년 이내에 기업에 영향을 미치는 것으로서 순 운전자본(net working capital), 즉 유동자산에서 유동부채를 차감한 부분에 관한 의사결정이다.

제 1절 단기적 재무의사결정과 순 운전자본

단기적 재무의사결정은 주로 1년 이내에 발생되는 현금의 유입과 유출에 관련된 의사결정을 말한다. 예를 들어 ‘주기적인 대금결제를 위해 얼마만큼의 현금(또는 예금)을 보유해야 하는가?’ 등과 같은 원재료의 주문 및 대금지급, 1년 이내의 기간에 현금회수가 가능한 제품의 판매 등과 관련되어 있다.

단기적 재무의사결정은 순 운전자본에 관한 의사결정이다. 순 운전자본의 두 가지 구성요소 중 첫 번째 요소인 유동자산은 현금이나 1년 이내에 현금화가 가능한 유동성(liquidity)이 높은 자산을 말한다. 두 번째 요소인 유동부채는 1년 또는 영업주기 내에 지급하여야 하는 채무를 의미한다.

순 운전자본은 기업의 유동성, 단기채무지급능력을 나타내는 것으로 순 운전자본이 증가하면 단기 채무에 대한 지급능력이 보다 양호해졌음을 의미한다. 운전자본의 관리는 기업의 총자산 중에서 유동자산이 차지하는 비중이 상당히 높기 때문에 자산의 효율적 이용 측면에서 중요하고 중소기업의 경우 유동성을 유지하면서 수익성을 높이기 위해서는 운전자본의 효율적 관리가 필수적이라 할 수 있다.

참고 자료

재무관리 - 박영규, 삼영사 -