[주식투자]워렌버펫 그리고 투자전략.

소개글

워렌버펫를 조사하면서 작성했던 레포트입니다

목차

1. Investor reaction to GEICO announcement
What does the stock market seem to be saying about the acqusition of GEICO by Berkshire Hathaway?

2. How can you explain the Berkshire`s gain of $ 718million at the announcement of the acquisition of GEICO?

3. Based on your analysis, what do you think GEICO is worth on its own(before acquisition by Berkshire)?

4. Buffett`s record
Well, maybe Buffett is overpaying - does he have a record of this in the past?

5. Investment philosophy
List the major elements of Buffett`s philosophy - what do they mean? Do you agree with them?

6. Is the GEICO acquisition a good deal or a bad deal? and why?

본문내용

1. Investor reaction to GEICO announcement
What does the stock market seem to be saying about the acqusition of GEICO by Berkshire Hathaway?

GEICO는 거의 무너져가는 회사였다. 경영진이 교체된 뒤 자신의 고유한 사업방식을 잃고 사고위험이 높은 그룹에게까지 보험을 판매하기 시작하였으며, 보험업의 경쟁구도도 가격으로의 경쟁으로 출혈 영업을 하고 있었다. 결국 GEICO는 엄청난 적자를 기록하며 주가가 97%까지 폭락하여, 결국 파산의 위험에 빠졌다.
실적이 매우 좋은 기업이 아니면 투자하지 않는 Warren E. Buffett이 이러한 GEICO 보험회사를 인수하였다는 소식에 많은 투자자들이 놀랐고, 합병 당시에 25%의 프리미엄을 지불하였다는 사실은 부정적일 수밖에 없었다. 게다가 Warren E. Buffett이 GEICO 보험회사를 인수함으로써 Berkshire Hathaway에게 돌아오는 시너지 효과는 거의 없는 것으로 예측되었기 때문에 투자자들은 Warren E. Buffett이 제시한 인수가격이 GEICO를 너무 과대평가한 것이라고 생각할 수밖에 없었다.
그렇다하더라도 Warren E. Buffett이라는 위대한 투자자가 GEICO를 인수했다는 사실은 많은 투자자들로 하여금 ‘혹시 무엇인가가 있지 않을까?’라는 생각을 하게 하기에는 충분했을 것이다.

2. How can you explain the Berkshire`s gain of $ 718million at the announcement of the acquisition of GEICO?

Warren E. Buffett이라는 위대한 투자자가 GEICO를 인수했다는 사실 하나만으로도 다른 투자자들이 GEICO에게 투자하고 싶은 마음이 들게 했을 것이다. ‘신뢰’를 줄 수 있는 Warren E. Buffett의 위대함이 Warren E. Buffett이 GEICO의 인수를 통해 $ 718million을 벌 수 있게 해주었다. Warren E. Buffett은 그 자신만의 투자기법으로 위대해 질 수 있었다. 그리고 Warren E. Buffett이 GEICO의 주식을 사들였다는 것은 GEICO이 그의 투자기법에 만족하는 대상이기 때문이었을 것이다.

◎ 자신이 이해하는 업종에만 투자한다.
◎ 사업의 내용과 경영자를 동시에 보고 투자한다.
◎ 기업의 내재가치를 가장 우선시한다.
◎ 보유한 주식은 영원히 간직한다.

결국에는 Warren E. Buffett이 GEICO 인수를 통해 $ 718million을 얻을 수 있었던 것은 GEICO에 잠재된 가치 창출 능력을 Warren E. Buffett은 높이 평가하였기 때문이다. 그리고 주식시장에서는 그러한 Warren E. Buffett의 주식인수가 호재로 작용하여 주가에 즉시, 충분하게 반영되었기 때문에 $ 718million을 벌 수 있었다.

참고 자료

없음