[선물옵션(모의투자)] 모의투자(차익거래)

등록일 2003.11.16 한글 (hwp) | 13페이지 | 가격 3,000원

소개글

고려대학교 경영학과 이필상 교수님 선물/옵션 모의투자 보고서 차익거래 에이플러스 받은 레포트입니다.

목차

1. 투자기간
2. 모의투자 사이트 및 HTS
3. 기본가정
4. 거래시간
5. 헤지거래 이후의 자산현황
6. 차익거래 전략
7. 차익거래 과정
8. 차익거래 결과
9. 차익거래 결과 분석 및 평가

본문내용

6. 차익거래 전략(Conversion & Credit Box)
1) 차익거래 기본가정
일반적으로 차익거래란 동일한 상품이 두 시장에서 서로 다른 가격으로 거래되는 경우에 높은 가격으로 거래되는 시장에서는 매도하고, 동시에 낮은 가격으로 거래되는 시장에서는 매수하여 무위험 이익(차익)을 실현하는 거래전략을 말한다.
즉, 효율적인 시장이라는 가정, 다시말해 옵션시장이 하나의 독립된 시장이 아니고, 주가지수선물시장과 완벽한 연계성(상관계수=1)을 가진 시장이라면 옵션가격간의 비정상적인 괴리상태는 발생하지 않을 것이다. 하지만, 현실적인 시장의 불완전성을 감
안한다면, 주가지수옵션거래에 있어서 가격의 괴리나 왜곡정도를 이용하여 차익거래가 가능할 것이다.
본 모의투자자는 합성된 선물 매도포지션과 KOSPI200선물 매수포지션과의 조합을 이용한 컨버젼(Conversion)전략과 옵션만을 이용한 크레디트 박스(Credit Box)전략을 이용하였다.
헤지거래 이후 남은 투자금액(598,879,844원)을 선물과 옵션의 계약금액단위의 역비율대로(1:5) 안분비례하여 투자하기로 했다.
따라서 각 전략별 투자금액은 다음과 같다
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