[재무] SECOND-GENERATION 옵션 과 hybrid 증권

목차

THE EVOLUTION OF RISK MANAGEMENT PRODUCTS

IMPACT OF THE INTRODUCTION OF THE RISK MANAGEMENT PRODUCTS

SECOND-GENERATION OPTIONS

HYBRID SECURITIES

본문내용

버뮤다옵션(Bermuda option)은 옵션의 잔존만기 중에서 특정한 날짜에만 권리행사가 가능한 옵션을 말한다. 다시 말해, 버뮤다옵션은 만기일에만 권리행사가 가능한 유럽형 옵션과 만기일 이전에도 언제든지 권리행사가 가능한 미국형 옵션을 절충한 옵션을 말하며, 준미국형 옵션(Semi-American option)이라고 한다.
2세대 옵션은 보다 복잡하다. 그리고 4개의 형태로 분류할 수 있다.
Path-Dependent Options(종속경로옵션)의 가치는 옵션의 만기 이전에 따르는 기초자산의 가격 에 의존한다.
multifactor option(다중기초자산옵션)의 가치는 2개 혹은 더 이상 기초자산의 가격에 의존한다.
time-dependent option은 계약의 개시 후 특정시간에서 결정된 계약 특성을 포함한다.
single-payout option에서 지출은 만기 기초자산 가격의 연속적인 기능이 아니다.

참고 자료

없음