국제재무관리 연습문제 풀이 7주차
- 최초 등록일
- 2014.05.25
- 최종 저작일
- 2013.10
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소개글
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목차
3. 풋-콜 패리티를 통해 알아본 결과 콜옵션과 풋옵션과의 가격이 큰 괴리를 보이고 있다면 이를 이용하여 이익을 얻을 수 있는 방법을 제시하여 설명하시오.
6. 어떤 투자자가 현재 주가가 38달러이고 행사가격은 35달러인 유럽형 풋옵션 1개를 $3에 매입하였다. 이 투자자의 손익프로파일을 그림으로 나타내어 설명하시오.
9. 통화선물옵션 가격결정식에 대하여 간략히 설명하고, 통화옵션 가격결정식과 다른 점을 지적하시오.
본문내용
3. 풋-콜 패리티를 통해 알아본 결과 콜옵션과 풋옵션과의 가격이 큰 괴리를 보이고 있다면 이를 이용하여 이익을 얻을 수 있는 방법을 제시하여 설명하시오.
먼저 콜옵션의 가격이 높게 평가되어 콜옵션과 풋옵션의 가격이 큰 괴리를 보이고 있는 경우, 콜옵션을 매도하고 가격이 낮은 풋옵션을 매수한 후 기초자산에 대한 선물을 매수해 차익을 얻는 전략을 택할 수 있다. 이때 얻을 수 있는 차익의 크기는 ‘콜 프리미엄-풋 프리미엄+행사가격-매수당시의 선물가격’으로 측정할 수 있다.
이와 반대로, 풋옵션의 가격이 높게 평가되어 콜옵션과 풋옵션의 가격이 큰 괴리를 보이고 있는 경우, 콜옵션을 매수하고 높게 평가된 풋옵션을 매수하며, 기초자산에 관한 선물매도를 통해 차익거래가 가능하다. 이때의 차익크기는 ‘
참고 자료
없음