[금융시장] 국제금융리포트-선물계약, 옵션거래

등록일 2003.06.11 한글 (hwp) | 19페이지 | 가격 1,500원

소개글

국제금융시장론. 금융시장론 다 해당됩니다..^^
파생상품에 대한 리포트 에요... 선물,현물,선도,옵션 등
많은 도움 되세요....^^

목차

목 차
*서론
*선물 거래의 개요 *선물 시장의 기능 *선물 거래의 분류

1. 선물계약(Futures Contract)과 선도계약(Forward Contract)의 차이점을 상
세히 정리하시오
(1) 선물계약(Futures Contract)
(2) 선도계약(Forward Contract)
(3)선물계약(Futures Contract)과 선도계약(Forward Contract)의 차이점

2. 1) 옵션거래의 종류를 설명하고 각 옵션과 현물가격과의 관계를 그래프를 사
용하여 설명하라.
(1) 옵션거래의 종류
1.콜옵션과 풋옵션
2.현물옵션과 선물옵션
3.미국식 옵션과 유럽식 옵션
4.거래소 옵션과 딜러옵션
5.증권식 옵션 선물식 옵션
(2) 옵션과 현물가격과의 관계
1. 옵션가격에 영향을 미치는 요소
2. 옵션의 가치는 항상 0보다 크다.
3. 옵션의 가격결정
4.콜옵션 매입으로부터의 이익
5.옵션의 매도는 변동성의 감소로부터 이익을 얻을 수 있다.

2) 옵션계약과 선물계약의 차이점을 상세히 정리하시오
(1) 옵션계약과 선물계약의 유사점
(2) 옵션계약과 선물계약의 차이점

3. 옵션거래에 있어서 여러 가지 컴비네이션 전략이 있는데 각각의 컴비네이션
전략의 특성과 내용을 설명하라.
(1) 컴비네이션투자 전략의 뜻
(2) 현재 많이 이용하는 컴비네이션

4. 선물거래 및 옵션거래가 태어나게 된 배경을 설명하라.
(1) 선물거래의 역사와 배경
①일본
②미국
③영국
(2) 옵션거래의 역사와 배경

참고자료

본문내용

(1)선물계약(Futures Contract)

선물계약(futures contract)은, 매매 당사자가 공인된 거래소를 통해 품질·규격 등
이 표준화된 상품을 약정한 가격으로 미래의 특정한 날짜에 상품의 인도와 대금결제가 이루어지도록 약정한 계약을 말한다. 이것은 매매계약의 성립과 동시에 상품의 인도와 결제가 이루어지는 현물거래(spot trade)와 대응되는 거래이다.

(2)선도계약(Forward Contract)

선도계약(forward contracts)은 매매 당사자가 특정한 상품을 미래의 특정한 날짜에 특정한 가격으로 상품의 인도와 대금 결제가 이루어지도록 약정한 계약으로 선물계약과는 제도적인 측면에서 주요한 차이점을 가진다.

일반적으로 옵션가격은 행사가격과 대상현물의 가격 차이를 초과하여 형성된다.
행사가격과 대상현물 가격 차이를 행사가치 또는 내재가치라고 하고 이외의 부분을 시간가치 또는 외재가치라고 표현을 한다.
Call을 매수한 투자자의 입장에서 대상물의 가격이 상승하면 이익이고, Put을 매수한 투자자의 경우에는 대상물의 가격이 하락하면 이익이다. 그러면 이외의 요소 즉, 행사가격과 대상물의 가격 차이로 설명할 수 없는 부분에 영향을 주는 요소는 어떤
것이 있을까?
옵션은 만기까지의 기간이 길수록 대상 현물시장의 향후 변동폭이 클 것으로 예상될수록 동일한 행사가격에서의 옵션의 가격이 커지게 된다. 즉, Call이나 Put이 내재가치를 갖게 될 것이라는 기대를 갖고 매수를 하게 되는데 만기가 길고 시장의 변동폭이 커질수록 내재가치를 갖게 될 가능성이 커지므로 매수자는 더 적극적으로 매수를 하고 매도자는 더 높은 가격에 매도하기를 원할 것이다.

참고 자료

참고자료
http://www.fonet.co.kr/educa/education.html
http://fp.yescyber.co.kr/eMoney/ms.asp
국제금융 어윤대.임윤수 1999 학현사
금융시장론 김종선. 김종오 2000 학현사
옵션과 금융선물 DAVID A. DUBOFSKY 원저 (주상용.지용민 공역)1999
시그마프레스
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