신용리스크관리 요약(시험대비용)

목차

1. 신용위험
2. 신용위험측정
3. 신용분석
4. KMV모형
5. 크레딧 메트릭스
6, CSFP의 크레딧 리스크 Plus
7. 포트폴리오 신용위험 관리기법
8. 장외파생 신용위험
9. 신용파생상품

본문내용

1. 신용위험
▪ 금융시장에서 가장 오래된 위험
▪ 평균회수율 : 30% - 40%
▪ 내적위험(채무불이행,회수율위험)
▪ 외적요인(신용등급하락, 시장위험)
▪ 목표기간이 길다, 정규분포 아니다, 법적위험크다

2. 신용위험측정
▪ 부도율: 신용등급별 부도율(국공채=0%)
- 엘트만-키쇼아: 액면가중, 발행사의 실제등급을 이용
▪ 기대손실액=채무불이행확률*채무불이행시손실율*위험노출금액 (채무불이행시손실율=(1-회수율)
▪ 기대손실율=EDF * LGD
▪ 회수율: 우선순위별 회수율 (상위담보, 상위무담보, 상위후순위, 후순위, 하위후순위) - 회수율은 변제우선순위와 정(+)의 관계에 있다
▪ 신용등급변화: 등급변화는 마코브과정(Markov process)을 따른다고 가정(미래사건의 조건부확률이 과거사건과는 독립적이다)

참고 자료

없음