시장리스크관리 요약 (시험대비)

목차

1. VaR 개념
2. 주요 VaR 시스템
3. 기초지식
4. VaR 측정
5. historical simulation
6. Monte Carlo simulation
7. 분산 공분산 방법
8. 공헌VaR contribution
9. 한계VaR marginal
10. 선도금리FRA
11. 위기분석
12. 사후검증 Back-testing
13. VaR의 용도

본문내용

1. VaR 개념
▪ 정상적인 시장여건하에서 주어진 신뢰수준에서 일정기간동안에 발생가능한 최악의 손실
▪ 전체의 위험을 하나의 숫자로 표현
▪ N일의 VaR = 1일의 VaR * √N
▪ percentile = 1 - 신뢰수준(confidence level)

2. 주요 VaR 시스템
▪ 모건사 리스크메트릭스: 정규분포가정, 델타-노말방법
▪ 뱅커스트러스트 RAROC20202: 신용위험까지도 관리
▪ 보스턴 프라임리스크: 하루에 2-3번 갱신, 광범위한 데이터축적
▪ CIBC의 프론티어: 시자으신용,운용위험까지 관리

<중 략>

- 과거자료에 존재하지않는 상황을 고려할수 있다
- 정산상황만 고려하는 VaR분석을 보완한다
▪ 단점
- 적절하지 않은 상황이 설정되면 엉뚱한 VaR가 계산
- 상관관계를 제대로 반영하기 어렵다

12. 사후검증 Back-testing
▪ VaR모형을 일정기간동안 자료를 축적하여 그 모형의 정확성을 검증
▪ VaR의 수치와 포트폴리오의 실제가치변화를 비교
▪ BIS접근

참고 자료

없음