자금조달 관련 문제해결 사례

소개글

자금조달 관련 문제해결 사례에 대해 알아봅니다

목차

1. 회사채 발행
2. 발행금리 축소
3. 이사회 부결
4. 매출채권 할인

본문내용

문제, 실행, 결과로 구성되는 PAR 방법론에 의한 문제해결 사례입니다.

1. 회사채 발행

1.1. P(Problem; 문제 정의)
직접금융 채널이 없어 회사는 은행채널만을 이용해서 차입을 하고 있었다. 시장 분위기는 우호적이어서 채권 금리가 은행금리보다 지속적으로 낮아지고 있었다. 우량 회사들은 이런 트렌드(trend)에 적극 대응하여 은행에서 마켓(market)으로 자금조달원을 변경하고 있었다. 자금조달에는 늘 트렌드가 있다. ABS, CB, BW, SB 등 그 트렌드에 맞추어 나가야 한다. 투자자가 관심을 보이는 자금조달 방법에 주목해야 한다. 몸 담고 있는 회사는 회사채 시장 데뷰가 반드시 필요했으나 민평(한기평, 한신평, 한신정)의 신용평가가 BBB급이라 기관투자자의 수요가 없었다. 대부분의 기관투자자는 내부 규정에 의하여 BBB급에는 투자할 수 없도록 되어 있다.

1.2. A(Action; 해결방안)
(1) 여의도 S은행을 앵커 투자자(anchor investor)로 초빙하였다. 당시 S은행은 민영화 이슈로 회사채 인수 실적이 필요한 상황이었다. 국책은행인 S은행이 당사 회사채 인수에 참여하면 회사채의 신뢰도가 상승한다.

참고 자료

없음