아이씨디_보고서

목차

01 기업소개
1 회사개요
2 기업소개
3 성장성

02 기업분석
1 유동성비율
2 레버리지비율
3 안정성비율
4 활동성비율
5 부가가치
6 수익성비율

03 투자분석
1 시장가치비율
2 현금흐름표 분석
3 주가 분석

본문내용

Ⅱ. 기업개요
AMOLED의 슈퍼스타
아이씨디는 Plasma 기술을 바탕으로 AMOLED용 HDP Etcher와 증착 전 Asher, LCD용 Dry Etcher 등을 생산하는 디스플레이 분야의 장비업체이다.
사업 초기의 주요 매출처는 BOE, AUO, Chimei 등의 대만 및 중국의 LCD 업체였다. 그러나 점차 기술력을 인정받으면서 LG디스플레이에 Dry Etcher를 공급하게 되었으며, 현재는 AMOLED용 HDP (High Density Plasma) Etcher를 삼성모바일디스플레이(SMD)에 공급하게 되면서 최고의 기술력을 인정받게 되었다.


Ⅲ. 성장성
1. 차별화된 기술
글로벌 기업들도 실험 단계에 머물렀던 5.5G AMOLED용 Etcher에 사용할 수 있는 대면적용 ICP용 Plasma Source를 자체 제작할 수 있는 능력을 보유하고 있다는 점이다.

2. 연구개발
패널 장비에서 기판 공정 장비(Sputter, CVD, 플라즈마 에칭)등의 전공정 장비는 대당 높은 가격 뿐만 아니라 높은 기술 장벽 및 개발 비용 때문에 국산화가 매우 미흡한 분야였다. 기존 국산화가 된 검사, 세정 장비와 같은 셀 모듈 조립 장비의 경우 대당 가격이 작으면서 국산화가 상당부분 진행된 반면 기판 공정 장비의 경우 국산화가 미비하였다. 일정 부분 전공정 장비의 경우도 국산 장비로의 대체가 진행되고 있지만 핵심 부품의 경우 아직도 많은 부분이 해외로 부터 수입을 통해 진행되는 경우가 많았다. 이 회사의 경우 핵심 부품에 대해서 자체 개발을 통하여 개발 완료 및 양산 투입에 성공함으로써 여러 핵심 부품의 국산화를 달성하였습니다.

3. 높은 진입장벽
패널 전공정 장비의 경우 자본뿐만 아니라 높은 기술 장벽이 존재함에 따라 후발업체의 진입이 자유롭지 못하다. 더욱이 HDP Etcher 의 경우, 기존 TFT-LCD Dry Etch 공정보다 보다 높은 기술을 요하는 장비이므로 안정된 장비를 제작할 수 있는 생산능력을 확보해야하며, 원재료비 시장이 급격히 상승하는 환경이 각 경쟁업체 간의 출혈경쟁을 유발하므로, 핵심기술이 확보되지 않는 한 시장진입자체가 불가능 할 수도 있다.

참고 자료

네이버증권 http://finance.naver.com/
다음증권 http://stock.daum.net/?t__nil_bestservice=stock
아이씨디 http://www.icd.co.kr/
Dry Etcher 시장의 맹주로 급부상. 키움증권. 2011.8.5 애널리스트 김병기
AMOLED계의 거인, 세상에 모습을 드러내다. HMC투자증권. 2011.8.5. 애널리스트 김영우