증권시장론 - 포트폴리오 이론과 CAPM2

소개글

증권시장론 포트폴리오 이론과 CAPM 에 관한 자료입니다.

목차

1. 포트폴리오 이론
1.1 포트폴리오의 기대수익률과 위험
1.2 포트폴리오의 위험분산효과
1.3 평균 – 분산 포트폴리오 이론
1.4 최적포트폴리오의 선택

2. CAPM
2.1 CAPM의 기초

본문내용

1. 포트폴리오 이론
1.1 포트폴리오의 기대수익률과 위험
1.1.1 포트폴리오 구성목적
-투자위험의 축소 : 투자 대상을 분산시켜 기대수익률은 감소시키지 않고 위험 축소 가능
-유동성관리에 있어서도 융통성 발휘 가능 : 투자한 증권들의 가격이 동시에 모두 하락할 가능성이 낮아짐

<중 략>

->평균 – 분산 모형에 의하면 자산 B, C는 A에 의해 지배됨
-B & C에 절반씩 투자하여 구성한 포트폴리오 P와 자산 A중 하나를 선택한다면?
A. 포트폴리오의 수익률은 10%, 위험은 0  P는 A에 의해 지배되지 않음
<그림1-1> 포트폴리오를 구성함으로써 기대효용이 증가  분산효과 또는 포트폴리오 효과

-분산효과는 포트폴리오를 구성하는 자산들의 움직임이 서로 상쇄하는 작용을 하기 때문에 나타남
-맥주 소주회사의 경우 두 주식의 상관계수가 -1에 가까워 서로의 움직임을 거의 상쇄  포트폴리오를 구성할 경우 위험이 줄어듦

참고 자료

없음