부동산 리츠 & 투자 계획서

소개글

1. 리츠의 이론적 배경
2. 실지 투자(사업) 계획서
3. 결론 및 나의 견해

목차

1. 리츠의 이론적 배경
2. 실지 투자(사업) 계획서
3. 결론 및 나의 견해
참고문헌

본문내용

1. 리츠의 이론적 배경
(1) REITs의 유래
이 제도는 1938년에 스위스에서 처음으로 실시되었고, 제2차 세계대전 후 급속히 발달하여,1959년 이후 구미 여러 나라에서 잇달아 시작되었는데, 특히 독일•미국 등에서 많은 발전을 이룩하였다. 국내에 2001년 7월 도입되었다.
(2) 리츠의 정의
주식 시장의 뮤추얼 펀드라고 와도 같다고 할 수 있다. 즉, 다수의 투자자로부터 모은 자금을 부동산관련(건물,토지,구조조정용기업)등에 투자 하거나 운영 하여 발생된 수익을 투자자 에게 배당 하여 주는 간접 투자를 말한다.
(3) 리츠의 기능
1)자산보관 위탁 : 자산보관회사 - 부동산, 현금보관
2)자산관리 위탁 : 자산관리화사 - 부동산투자, 운용
3)사무관리 위탁 : 일반사무 수탁회사 – 일반사무업무처리
(4) REITs는 어떻게 발전해 왔나?
1986년 개정된 세법 개정 법령은 두 가지 측면에서 부동산 투자 전망의 근본적 변화를 불러왔다.
첫째, 이 법령은 부동산 투자를 통한 과세회피의 가능성에 대해 대폭 손질하였다. 이자의 공제조항을 제한하고, 감가상각 기간을 연장하고, "수동소득에 관련된 손실"의 적용을 제한했다. 이로서 부동산 투자는 경제적이고 소득 지향적인 방향으로 전개되었다.
- REITs는 자산유지와 세금의 지불을 통해 지역 사회를 직접 기여한다.
- 오늘날, 개인 투자자와 뮤추얼 펀드가 대부분의 REITs 주식들을 소유하고 있다.

둘째, 법령의 일부로서 의회는 REITs에 권한을 부여했다. 이 법령은 REITs가 대부분의 소득-창출용 상업적 재산보유는 물론 운영과 관리까지도 할 수 있도록 했다. 이것은 부동산 소유권과 관련된 "통상적인" 서비스들을 제공함으로서 가능했다. 마지막으로, 대부분의 부동산 형태에 대해, REITs 소유자들의 경제적 이익을 REITs 의 관리, 운영회사와 관리자들의 이익과 결합할 수 있도록 했다.
"REITs 이야기는 경제의 성공 신화이다. REITs는 1960년 의회에서 만들 때 의도했던 것들을 그대로 실행하고 있다. 모든 투자자들이 소득-창출용 상업적 부동산 접근에 대한 꿈을 현실로 실현할 수 있도록 하였다. 또한 유동성으로 말미암아 투자자들이 쇼핑몰에서 아파트까지 재산을 다양한 유가증권 형태의 주식들로 사고 팔 수 있게 된 것이다."
- 미국 메릴랜드주 민주당 하원의원 벤 카딘
이러한 변화에도 불구하고, REITs가 쉽게 번창한 것은 아니었다. 1980년대 후반, 은행, 보험사, 연기금 등은 부동산 자본 시장에서 빠른 성장을 보였다. 특히 일본으로부터의 해외 투자가 시장 활성화를 촉진하는 요인이 되었다. 그러나 1990년에 이르러, 저축과 대출분야의 위기와 1986년 발표된 세법 개정 법령의 영향 및 80년대의 과도한 건축 붐, 은행과 보험 업계에 대한 규제 압력 등의 영향으로 부동산 업계는 불황에 접어들었다. 90년대 초반에는 상업적 자산 가치가 30-50%대로 감소했다. 그 영향으로 상업적 부동산에 대한 대출과 자본금은 거의 유용할 수 없게 되었다.

참고 자료

부동산 펀드와 리츠로 승부하라(대한민국 성공 제테크)
김영준 | 가림출판사 | 2005.05.10
리츠시대 돈 버는 부동산
매일경제TV 부동산팀 | 매일경제신문사 | 2001.07.01
리츠 REITs(리츠를 활용한 부동산 재테크!!, 부동산 신개념.성공이론 시리즈 4)
박용광 | 고원 | 2007.02.10
http://blog.naver.com/soonogi1004/20044238996
http://tong.nate.com/eomjinho/38381522
http://blog.daum.net/shingada/10714481
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