[경영] 투자론

소개글

투자론에 관한 총정리입니다. 대학교 경영학과 3학년 수준입니다.

목차

1. 마코위츠 포트폴리오 이론과 자본시장선
2. 토빈의 분리정리
3. 마코위츠의 효율적 투자선
4. 최적포트폴리오의 선택
5. 증권시장선
6. 차익거래가격결정이론(Arbitrage Pricing Theory)
7. 선물거래
8. 선물거래와 선도거래의 비교
9. 선물시장의 기능
10. 선물거래의 손익계산
11. 선물거래 관련 용어
12. 옵션의 정의
13. 콜옵션
14. 풋옵션
15. 옵션가격의 결정요인
16. 풋옵션가격의 결정요인
17. 커버드 콜, 스트래들과 스프레드

본문내용

1) 마코위츠의 포트폴리오 이론의 가정설명

(1) 투자자는 주식수익률의 확률분포를 고려하여 투자를 결정한다.
è확률정보가 있다면 위험하의 의사결정으로 둘 중하나 선택하면 나머지 하나에 대한위험은 가지게 된다. 확률정보가 없다면 불확실하의 의사결정이 이뤄진다.

(2) 미래수익률 및 위험은 기대수익률과 표준편차로 계량화하여 측정하며, 계량화된 기대수익률과 표준편차를 기준으로 투자결정을 한다.
è기대수익률과 표준편차는 의사결정의 기준이 된다.


(8) 증권시장은 수요와 공급이 일치하는 균형상태(market clearing)에 있다. è증권시장내에서는 초과수요나 초과공급은 일어나지 않는다. 그러나 실제시장에서는 초과수요와 초과공급현상이 빈번하게 발생한다


단점 : 마코위츠의 포트폴리오 이론에서는 시장에 존재하는 위험자산만을 고려하였다. 즉, 마코위츠의 포트폴리오 이론에서는 시장에는 위험자산만이 존재한다고 가정하고 도출한 투자안 선택기준이 된다. 그러나 현실에서 정기예금이나 국공채등은 위험이 거의 없는 무위험 증권이라고 가정할 수 있다. 시장에 무위험자산이 존재하게 되면

참고 자료

없음