[경제 ] 랜덤워크

등록일 2002.11.02 한글 (hwp) | 6페이지 | 가격 1,000원

목차

Random Walk Hypothesis
'랜덤워크 이론'

본문내용

미래의 현금흐름 또는 이익을 추정하는 방법으로는 랜덤워크모형(random walk model: RW), 표적항을 가진 랜덤워크모형(random walk with drift model: RWD), 시간추세선형모형(time trend model) 등이 있으나, 미래 초과이익을 측정하기 위한 이익의 예측모형으로 랜덤워크모형을 사용하기도 한다. 랜덤워크모형은 다른 모형에 비하여 적용하기가 단순할 뿐 아니라 예측력에 있어서 크게 뒤떨어지지 않는 모형으로 알려져 있다.

이 가설은 효율적 시장가설 중에서 가장 대표적인 이론의 하나로서 주가의 변동은 시계열적으로, 매기 독립적이며 또한 동일한 형태의 확률 분포를 갖는 확률변수라는 가설이다.
주가의 변동이 시계열적으로 독립적이라는 것은 과거의 주가와 현재의 주가, 그리고 미래의 주가와는 아무런 상관성이 없으며, 과거의 시계열 자료로 미래의 주가를 예측한다는 것은 아무런 의미가 없다는 것을 말한다.
이 가설에서는 매일매일의 무질서한 주가의 변동은 과거의 정보와는 아무런 상관성이 없으며 무작위적(random)으로 변동한다고 가정되어 있으므로 주가의 변동은 만취한 사람의 걸음걸이로 비유되기도 한다.
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