삼성화재보험

목차

1. 삼성생명은?
2. 8월까지의 실적 분석
3. 최근 이슈
4. 매출액구성과 시장점유율
5. 수익성분석
6. 성장성분석
7. 투자영업전망
8. 리스크요인분석
9. 목표주가 산출
10. 차트 분석

본문내용

1)매출액 구성
원수보험료 기준으로 삼성화재의 가장 큰 부문을 차지하는 것은 장기보험이다. 하지만 경과보험료 기준으로는 자동차보험의 비중이 52.2% 로 가장 큰 부문을 차지한다. 특이한 부문은 장기보험이다. 장기보험의 원수보험료 비율이 2위권 3사에 비하여 크게 높지만 경과보험료 기준으로 하면 비슷한 수준으로 떨어지는데, 그 이유는 장기보험 중 출재율이 높은 보장성보험의 비율이 높기 때문이다. 일반부문은 경과보험료에서 차지하는 비중이 4.9%에 불과하여 손익에 별다른 영향을 주지는 않는다.
2)시장점유율
시장점유율 측면에서도 장기보험의 M/S가 가장 높다. 향후에도 자동차보험에서의 M/S 증가분은 장기보험에 비해 크지 않을 것으로 판단하는데 이는 상품간의 차이가 크지 않고 가격민감도가 비교적 높은 자동차보험의 특성상 가격경쟁력을 바탕으로 한 하위권사와의 경쟁이 치열해지고 자동차보험을 특화한 단종보험사의 출현이 예상되기 때문이다.


5. 수익성 분석
==> 수익의 질이 틀리다.
위의 자료는 4월부터 7월까지의 실적내용이다. 표에 있는 2002.6은 2002.7로 바뀌어야 맞는 것으로 판단되어진다.
삼성화재는 다른 보험사와는 달리 보험영업에서 큰폭의 수익을 거두고 있다. 올해부터 보험영업에서 수익구조를 정착시키는 것으로 판단된다.
또한 투자영업이익에서도 주식시장이 4월부터 급격한 하락을 하...

참고 자료

없음