[A+] 채권투자전략/ 이자율위험/ 듀레이션 정의와 계산 및 특징/ 컨벡시티/ 소극적 채권포트폴리오관리/ 면역전략의 한계/ 대응전략/ 적극적 채권투자관리/ 채권스왑/ 투자기간분석과 수익률곡선타기

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목차

1. 이자율위험과 듀레이션
1-1) 이자율위험
1-2) 듀레이션 정의와 계산
1-3) 듀레이션의 특징
1-4) 컨벡시티

2. 소극적 채권포트폴리오관리
2-1) 목표시기 면역전략
2-2) 순자산 면역전략
2-3) 현금흐름 대응전략
2-4) 면역전략의 한계

3. 적극적 채권투자관리
3-1) 채권스왑
3-2) 투자기간분석과 수익률곡선타기
3-3) 투자시간분석과 수익률곡선타기

본문내용

3.1 채권스왑
스왑(swap)이란? 어떤 자산을 다른 자산으로 교체 또는 교환하는 거래

만기수익률 교체 (수익률획득 스왑)
낮은 만기수익률 채권 매도, 높은 만기수익률 채권 매입

동종채권과의 교체( 대체스왑)
거의 동일한 조건의 두 채권의 서로 다른 가격 거래

이종채권과의 교체(시장간 스프레드 스왑)
국고채 시장과 회사채 시장 사이에 비정상적 스프레드가 존재



3.2 투자시간분석과 수익률곡선타기

수익률곡선타기 : 투자기간분석의 일종. 만기가 길수록 높은 만기수익률을 갖는 경우, 시간이 흐름에 따라 채권의 만기는…

참고 자료

없음