[위험관리] 극단치 분포를 이용한 VaR의 추정

등록일 2002.04.24 한글 (hwp) | 86페이지 | 가격 3,000원

소개글

VaR에 대해서 궁금한점이 있으시면 건국대학교 응용통계학과사무실로 연락주세요. 답변해 드리겠습니다.

목차

제 1 장 서 론
제 1 절 연구배경 및 연구사례
1. 연구배경
2. 연구사례
제 2 절 문제제기 및 연구의 목적
1. 문제제기
2. 연구의 목적
제 3 절 연구방법 및 연구의 구성
1. 연구방법
2. 연구의 구성
제 2 장 VaR추정에 관한 이론적인 배경
제 1 절 VaR의 기본개념
1. VaR의 개념
2. 신뢰수준 및 목표보유기간 선택
3. VaR의 계산
제 2 절 VaR측정을 위한 기초이론
1. 위험과 수익
2. 기초통계이론
제 3 절 VaR의 추정방법(기존논문을 중심으로)
1. 역사적 시뮬레이션(Historical Simulation)
2. 분산-공분산 분석(Variance-Covariance Analysis)
3. 몬테카를로 시뮬레이션(Monte-Carlo Simulation)
제 3 장 EVT(Extreme-Value Theory, 극단치이론)에 의한 VaR추정
제 1 절 EVT의 기본개념
1. 극단치(Extreme-Value)의 분포함수
2. Tail Index 의 추정방법
(1) Hill Estimator
(2) Pickands Estimator
(3) m값 추정
제 2 절 EVT에 의한 VaR의 추정방법
제 4 장 변동성(Volatility)을 고려한 VaR추정
제 1 절 ARCH모형
제 2 절 GARCH모형
제 3 절 조건부이분산성이 존재하는 경우 VaR추정(기존논문을 중심으로)
제 5 장 EVT를 이용한 실증분석
제 1 절 분석자료 및 기초분석
1. 분석자료
2. 기초분석
제 2 절 Tail Index 의 추정
1. Hill Estimator
2. Pickands Estimator
제 3 절 Quantile Functions의 그래프를 이용한 분포검증
제 4 절 Q-Q 플롯을 이용한 수익률 의 분포 검증
1. Q-Q 플롯
2. 분포검증
제 5 절 극단치 분포를 고려한 VaR추정치
제 6 장 자료에 대한 시계열 분석
제 1 절 평균에 대한 모형식별 및 검증
1. 모형식별
2. 모수추정과 모형진단
제 2 절 분산에 대한 모형
제 3 절 최종적인 모형
제 4 절 조건부이분산성을 고려한 VaR추정치
제 7 장 결 론

본문내용

금융시장에서 존재하는 위험으로는 시장위험(Market Risk), 신용위험(Credit Risk), 유용성위험(Liquidity Risk), 운영위험(Operational Risk), 법적위험(Legal Risk)등이 있는데, VaR에서는 시장위험을 분석대상으로 한다. VaR는 여러 가지 위험 중에서 시장위험을 측정하기 위해서 고안된 도구로 통계적 기법을 이용한다. VaR를 추정하는 전통적인 방법들로 역사적 시뮬레이션(Historical Simulation), 분산-공분산분석(Variance-Covariance Analysis), 몬테카를로 시뮬레이션(Monte-Carlo Simulation)이 있다. 전통적인 방법으로 VaR를 추정하는 경우 전체의 분포를 이용하여 VaR를 추정하므로 모수의 추정에 있어서 분포에서 가장 많은 자료가 존재하는 중심부분에 큰 영향을 미치고, 분포의 꼬리부분 자료가 가지고 있는 정보는 추정에 적게 반영되므로 분포의 꼬리부분에 대한 분포함수를 도출하여 VaR를 추정하는 방법이 최근 제시되고 있다.

참고 자료

[1] 오지은(2001), "극단치 모형을 이용한 VaR의 추정", 건국대학교 대학원 응용통계학과 석사논문.
[2] 한상범(2000), "조건부 이분산성이 있는 경우 극치이론(Extreme Value Theory)을 이 용한 VaR(Value at Risk)의 추정, 한국증권연수원.
[3] 박광일(2000), "Extreme Value이론을 이용한 Value-at-Risk 추정", 건국대학교 대학 원 경영학과 석사논문.
[4] 지현준(1999), "EVT(Extreme Value Theory)를 이용한 VaR 모형의 타당성 검증" 연 세대학교 대학원 경영학과 석사논문.
[5] 윤평식·김철중(2000),『금융기관 시장위험관리』, 한국금융연수원.
[6] 김명직·장국현(1998),『금융시계열분석』, 경문사.
[7] 오세경·김진호·이건호(1999),『위험관리론』, 경문사.
[8] 윤평식·김철중(1998),『VaR-시장위험관리』, 경문사.
[9] 최병선(1997),『회귀분석(下)-SAS를 이용한 시계열분석시리즈3』, 세경사.
[10] 최기헌·이종협(1992),『SAS/ETS를 이용한 시계열 분석과 그 응용』, 자유아카데미.
[11] 유종영·이승천·차경준·허문열(1997),『S-PLUS를 이용한 통계계산』, 전영사.
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